MEDIOBANCA E’ DA COMPRARE – Citigroup ha avviato la copertura su Mediobanca con un consiglio di acquisto, “buy”, e un target price pari a 5,60 euro. “Siamo cauti sull’Italia, ma Mediobanca è diversa dall’universo di titoli che copriamo”, hanno spiegato gli analisti motivando la decisione. Piazzetta Cuccia è “leader nell’investment banking e nel credito al consumo, ha una migliore efficienza, un minor rischio sovrano e maggiori opportunità nel private banking e nell’asset management. La vendita da parte di Mediobanca di alcune delle partecipazioni ereditate dovrebbe comportare una miglior allocazione del capitale e continuare la sua trasformazione da holding a banca specializzata”.
IL POTENZIALE DEL TITOLO – Secondo Citi il potenziale di ristrutturazione di Mediobanca dipenderà innanzitutto da migliori ricavi e allocazione del capitale, oltre che dalla ristrutturazione della partecipata Generali. L’analisi segnala infine come i rischi principali per la banca potrebbero arrivare da un andamento più debole delle attese dell’economia italiana e da nuovi timori sull’andamento dei titoli di stato, ma anche da pressioni sul funding, da una cessione delle quote azionarie più lenta del previsto o da trend più deboli delle attese nel mercato dei capitali.