Verrà emesso sul Sedex il nuovo certificato di Sal.Oppenheim (Isin: DE000SAL5ET4) il prossimo 6 aprile. Al momento lo strumento è ancora in sottoscrizione, iniziata il 4 marzo e si concluderà il 3 aprile.
Nella quantità massima di 50.000 certificati, questo contratto è del tipo Express Double Chance, con sottostante l’indice DJ Eurostoxx 50. Lo strumento scadrà il 17 dicembre 2010, tra un anno e mezzo circa, quindi.
Il costo di ogni certificato sarà di 100 euro e sarà possibile acquistarne nella quantità minima di uno.
Come ci spiega il team derivati e prodotti strutturati di Sal.Oppenheim, l’Express Double Chance è un certificato autocallable, ovvero che si può estinguere anticipatamente se vengono a verificarsi determinate condizioni. Esistono tre date di valutazione più la data di scadenza finale.
Il 30/09/09 è la prima data di valutazione. Se in questo periodo il DJ Eurostoxx 50 si troverà ad un livello superiore di quello stimato all’inizio (il 3 aprile 2009), il certificato scadrà automaticamente, corrispondendo all’investitore capitale iniziale più una cedola minima del 4,5%. Se, invece, l’indice non avesse avuto un andamento migliore, ma comunque fosse compreso tra il 100% ed il 60% del proprio valore iniziale, il contratto pagherà una cedola fissa del 3%, non scadendo ma proseguendo sino alla seconda data di valutazione.
In questo caso si arriverà al 26/02/2010. In caso di trend positivo del DJ Eurostoxx 50 rispetto al valore iniziale, il certificato scadrà automaticamente corrispondendo nominale più una cedola minima del 9%. Altrimenti si proseguirà nel tempo, con la possibilità che se il sottostante non si sarà deprezzato oltre il 40% del proprio valore d’inizio, il sottoscrittore riceverà la cedola fissa del 3%.
Uguale discorso per la terza data di valutazione. Per valori del sottostante maggiori/uguali del 100% del valore iniziale, il certificato si estinguerà anticipatamente pagando capitale iniziale e cedola minima del 13,5%. Per un valore dell’indice compreso tra il 100% ed il 60% compreso, si riceverà la cedola fissa del 3% e lo strumento arriverà alla data di scadenza.
A scadenza, il 17/12/2010, l’Express Double Chance rimborserà l’investimento iniziale ed una cedola minima del 18% se il sottostante avrà avuto una performance positiva. Per un valore dell’indice inferiore al 100% di quello iniziale, ma maggiore/uguale al 60%, l’investitore riceverà il rimborso di quanto investito all’inizio (protezione totale). Se, infine, l’indice dovesse perdere oltre il 40% del proprio valore iniziale, allora l’investitore parteciperà direttamente al trend del sottostante. Se il DJ Eurostoxx 50 perdesse, per esempio, il 55%, l’investitore si vedrebbe rimborsati 45 euro ogni 100 investiti per certificato.
Come afferma il team derivati e prodotti strutturati di Sal. Oppenhiem: “Con questo certificato, l’investitore non rischia di ritrovarsi investito in uno strumento finanziario troppo a lungo. Il sottoscrittore può, quindi, sfruttare a proprio vantaggio la corrente alta volatilità dei mercati: infatti, a parità di sottostante, in futuro la volatilità potenzialmente non potrà che scemare, influenzando positivamente il prezzo del prodotto”.