Come spiega Gian Luigi Pedemonte, responsabile certificati e prodotti quotati per BNP Paribas, tre sono le principali esigenze d’investimento manifestate dagli investitori: investire nel medio/lungo periodo, puntando quindi su prodotti d’investimento con scadenze non ravvicinate e che abbiano lo scopo principale di conservare il capitale nel tempo; gestire la liquidità, puntando su investimenti che hanno scadenze di medio/breve termine e che permettano di garantire buoni rendimenti, anche nel giro di pochi mesi; infine, ottimizzare il portafoglio, inserendo dei prodotti d’investimento che consentono di ottenere un particolare obiettivo, ad esempio il recupero di eventuali minusvalenze pregresse. Per rispondere a tali bisogni, BNP Paribas propone i seguenti portafogli.
INVESTIMENTO DI MEDIO/LUNGO PERIODO
Per realizzare un’adeguata diversificazione di medio/lungo periodo è opportuno utilizzare certificati che investono in un paniere diversificato di titoli come gli Equity Protection Select. Questi prodotti finanziari garantiscono un rendimento minimo del 3% alla scadenza con la possibilità di beneficiare dei rialzi del sottostante fino ad un determinato livello massimo prefissato. Nel caso dell’Equity Protection Select sul paniere di titoli costituito da Shell, LVMH, Snam e France Telecom, se alla scadenza prevista il 30 settembre 2013 (Isin NL0009097906) il prezzo di uno dei 4 titoli che compongono il sottostante sarà pari o inferiore al valore di Strike, verrà salvaguardato il capitale nominale investito, a cui viene aggiunto un rendimento minimo del 3%. Il rimborso del certificato avverrà così a 103 euro. Se invece i titoli che compongono il sottostante dovessero guadagnare terreno e trovarsi, alla data di rilevazione finale, al di sopra del livello di Strike, al possessore verrà corrisposto il minor rendimento positivo registrato dai titoli componenti il paniere con un limite massimo determinato dal Cap pari al 140% del valore di emissione del certificato dunque 140 euro per certificato.
LIQUIDITA’
La gestione di posizioni da smobilizzare rapidamente può essere effettuata tramite i certificati Bonus Cap che permettono di conseguire performance interessanti nel giro di pochi mesi. Ad esempio nel caso del Bonus Cap sull’indice DJ Euro Stoxx Oil & Gas, il certificato restituirà alla scadenza prevista per il 1 settembre 2010, una performance di circa il 9% salvo il caso che il sottostante vada a violare la Barriera posta a 206 punti. Un livello che si trova il 33% più in basso rispetto ai correnti prezzi di Borsa, rendendo poco probabile uno scenario di questo tipo
OTTIMIZZAZIONE DEL PORTAFOGLIO
I Discount Certificate sono uno strumento finanziario indicato per l’ottimizzazione di portafoglio. Infatti questi certificati permettono di acquistare a sconto il titolo sottostante. Il vantaggio è duplice. Da un lato i movimenti positivi del sottostante verranno amplificati dal fatto di avere acquistato il certificato a sconto, dall’altro lato aver pagato meno il certificato significa godere di uno spazio entro il quale i ribassi del sottostante non porteranno in perdita l’investimento del sottoscrittore. Infatti nel caso in cui il sottostante scenda sotto il valore di Strike il certificato registrerà una flessione inferiore a quella del sottostante. Per esempio, nel caso del Discount con codice Isin NL0009098193, se a scadenza il valore di Atlantia sarà superiore al livello di Strike posto a 14,27 euro il certificato verrà rimborsato a 100 euro garantendo, rispetto alla quotazione attuale di 79,5 euro, una performance del 25%, superiore a quella del sottostante grazie allo sconto.