I 40 ETF a reddito fisso di iShares costituiscono quasi il 50 per cento delle attività complessive
degli ETF obbligazionari europei, confermando la posizione di leader di mercato detenuta dal
provider in questa asset class. Negli ultimi due anni, le attività obbligazionarie di iShares sono
cresciute a un tasso annuo del 44%, a dimostrazione dell’apprezzamento degli investitori per la
liquidità, la diversificazione e la trasparenza offerte dalle soluzioni a reddito fisso di iShares.
Tra le osservazioni principali sul settore:
• Nei primi 7 mesi del 2010, il mercato europeo è stato trainato dalle attività degli ETF
obbligazionari (+7,2% da inizio anno) che hanno rappresentato oltre il 39% degli afflussi
totali, per un totale gestito di 55,1 miliardi di dollari.
• Nel 2010, le obbligazioni societarie hanno mantenuto la popolarità conquistata nel
2009. Il principale fondo ETF obbligazionario europeo è l’iShares Markit iBoxx Euro
Corporate Bond, che offre un’esposizione alle obbligazioni societarie denominate in
euro più importanti e più liquide e gestisce un patrimonio di 4,5 miliardi di dollari.
• Da inizio anno è emerso un forte interesse per le obbligazioni dei mercati emergenti e,
dall’inizio dell’anno, sono stati registrati afflussi verso l’iShares JPMorgan $ Emerging
Market Bond Fund per 500 milioni di dollari.
• Quest’anno si sono registrati, inoltre, considerevoli afflussi verso fondi obbligazionari
governativi per gestire il rischio sovrano, con una preferenza per titoli a breve termine.
Segue il commento di Emanuele Bellingeri, Responsabile per l’Italia di iShares:
“All’inizio del 2008, iShares aveva previsto che gli asset globali investiti in ETF obbligazionari
sarebbero cresciuti di oltre il 200%, superando i 200 miliardi di dollari entro il 2011 ma, già a
luglio 2010 gli asset globali in ETF sugli indici dedicati al reddito fisso si sono attestati a 200,6
miliardi di dollari, con una crescita del 20,1% solo nei primi 7 mesi dell’anno. La gamma di soluzioni
di investimento di iShares nel reddito fisso e l’ampiezza della copertura
sono ineguagliate, ed è questa una delle ragioni che ci hanno permesso di conquistare il 70%
circa di raccolta netta dei nuovi capitali affluiti negli ETF obbligazionari europei nel 2010.
Inoltre, abbiamo saputo sfruttare le profonde conoscenze e competenze di BlackRock nel
campo dei mercati a reddito fisso e del trading obbligazionario, facendo leva in particolare
sull’esperienza di oltre 400 esperti internazionali di investimenti a reddito fisso e sui sofisticati
sistemi e strumenti proprietari di gestione del rischio di BlackRock Solutions. Per il prossimo
futuro, il nostro obiettivo è continuare ad ampliare la copertura di iShares in nuove aree del
settore del reddito fisso. La stessa tendenza si conferma in Italia dove gli ETF obbligazionari sono
sempre piu’ percepiti come strumenti utili nell’ambito della costruzione di portafoglio, anche grazie
alla loro semplicità. La crescita degli ETF di iShares in questa asset class e’ infatti piu’ sostenuta rispetto
a quella registrata sull’azionario, ed e’ comune ai segmenti corporate e governativo. Gli
investitori istituzionali trovano queste soluzioni adatte al proprio portafoglio e ci attendiamo
che anche la clientela retail seguirà questo trend, considerando l’alta propensione degli
investitori italiani verso prodotti fixed income.”