Il
Trader Vic Index è l’indice rules-based che prende il nome dal nickname con il quale è conosciuto Victor Sperandeo, uno dei più famosi trader al mondo. L’innovativo indice di gestione dei rendimenti dei futures fornisce agli investitori portafogli diversificati, catturando i
trend al rialzo o al ribasso di 24 contratti future estremamente liquidi su
materie prime fisiche,
valute internazionali ed i
tassi d’interesse US.
A fine luglio
RBS-ABN Amro NV dovrebbe lanciare il primo fondo connesso, appunto, al Trader Vic Index (TVI). Si tratta del
Market Access III - TVI Fund, fondo armonizzato secondo la normativa UCITS III. Il comparto disporrà di liquidità giornaliera basata sul NAV, sarà negoziato ogni giorno e si baserà su un funzionamento
swap-based. In sostanza, sarà per certi versi simile, come struttura, agli etf. L'esposizione al
rischio controparte sarà collateralizzata al
10%, secondo la normativa, ed in caso di rischio in eccesso, il fondo richiederà automaticamente ulteriore collateralizzazione. In conclusione, il TER per la classe istituzionale sarà pari allo
0,85%, mentre per gli investitori comuni o retail all'
1,75%.
Il TVI (si veda l’articolo “
TVI: Inflazione US, dollaro debole e rialzo delle commodities”), costruito e calcolato da ABN Amro/RBS, in particolare, offre rendimenti assoluti in periodi di moderata volatilità dei mercati, indipendentemente dalla direzione che il mercato segue. Infatti, la strategia dinamica dell’indice si giostra tra strategie long e short a proprio vantaggio, a seconda del trend di mercato, beneficiando dalla ciclicità dell’economia in qualsiasi direzione. Il vantaggio del TVI è la trasparenza delle modalità operative e l’alta liquidità fornita quotidianamente. In base ai
pesi attribuiti ad ogni asset class, l’indice va short o long a seconda delle fasi di mercato (i prezzi dei contratti sono considerati sulla media mobile attesa). In sostanza, a seconda del fatto che ci si trovi sopra o sotto la
media mobile attesa dei contratti, l’indice va lungo o corto sul portafoglio diversificato, beneficiando dalle varie fasi del ciclo di mercato.
