Con l’ingresso ufficiale nella stagione estiva si concludono le analisi mensili di giugno e si conferma, naturalmente, anche l’attribuzione di 5 Corone (il massimo punteggio) a 600 fondi. Tra questi, come di consueto, ci concentriamo sugli strumenti più dinamici, ossia quei 56 fondi che hanno raggiunto nel mese di giugno la vetta della categoria di appartenenza.
Tra questi 4 sono di diritto italiano, l’”Eurizon Obbligazioni Euro”, l’”Anima Visconteo”, l’”UBI Pramerica Portafoglio Moderato” ed il “Gestielle BT Cedola”, curiosamente tutti prodotti alquanto conservativi. Sono 5, invece, i fondi che il mese precedente non avevano valutazione, quelli cioè che ricevono il rating per la prima volta. In particolare buona performance per “Global Investment Grade Credit EUR Hedged”, gestito da PIMCO, fondo obbligazionario rientrante nella categoria Euro- Corporate, collocato nel maggio del 2008, che ha appena raggiunto il requisito temporale per vedersi attribuire le corone ed ha subito raggiunto la vetta della categoria, con una buona sovra-performance rispetto al benchmark di riferimento registrata nell’ultimo anno.
Stesso destino anche per l’”U.S. Focus”di Franklin Templeton, con un balzo in cima alla categoria degli Azionari Usa – Large&Mid Cap. Il fondo non è stato esente dalla fase di storno registrata nella parte finale del 2008, concentrata tra l’altro proprio negli Usa, ma ha mostrato una capacità nell’individuare i titoli con maggiori prospettive di reazione una volta raggiunto il “bottom” nel marzo del 2009, da cui è derivato un andamento premiante per le quotazioni del fondo. All’interno della categoria Ritorno Assoluto – Media Volatilità la prerogativa di raggiungere le 5 corone alla prima verifica è toccata al “Plurima European Absolute Return Series 2” di EGI Funds.
Un fondo che privilegia l’investimento nei paesi europei e che in termini quantitativi ha offerto un buon rapporto rischio-rendimento, con la capacità di cogliere la spinta crescente espressa nel 2009 ed allo stesso tempo di limitare le perdite l’anno precedente. Il “Franklin Templeton India” è quello con la miglior performance cumulata degli ultmi tre anni, quasi 70%, seguito ad un’incollatura dal “Global Total Return” della stessa casa.
I migliori rapporti tra performance e rendimento, sempre valutati nell’arco temporale di 3 anni, sono appannaggio dei prodotti meno rischiosi, tra i quali emergono due prodotti Black Rock, l’”Euro Short Duration Bond”, della categoria Bluerating Obbligazionari Area Euro – Corporate e Governativi (1-3 Anni) e l’” Euro Bond” (Obbligazionari Area Euro – Corporate e Governativi), ed uno Schroder, il “SISF Euro Corporate Bond” categorizzato all’interno degli “Obbligazionari Euro – Corporate”. Queste due asset class assumono particolare rilievo in un periodo come l’attuale, ove il rischio sovrano è un refrain ricorrente e nel quale è quanto mai opportuno mantenere duration contenute e diversificare gli emittenti con una buona dose di corporate.