Banche – Buy su Generali

Cassa Lombarda ha alzato il target price su Banca Generali, portandolo a 9,91 euro, mantenendo il proprio giudizio di “buy” sul titolo. Il prezzo obiettivo è lontano il 19,11% dalla chiusura di ieri pari a 8,32 euro. Per le terze trimestrali del 4 novembre, l’istituto bancario milanese si attende un elevato livello dei profitti.

Gli analisti si aspettano, infatti, un utile netto pari a 15,3 milioni di euro circa, con commissioni nette attese a 48 milioni di euro, un calo del 10% rispetto al secondo trimestre a causa di più basse commesse, ma del 45% maggiore del risultato dei primi tre mesi dell’anno. Generali potrebbe, inoltre, beneficiare di un aumento del 5% negli attivi gestiti grazie a migliorati trend di mercato e di 166 milioni di afflussi netti, nonché di margini migliori.

Le stime di Cassa Lombarda sono state riviste verso l’alto dell’8% anche per quanto riguarda le entrate attese di Banca Generali nel 2009-10. I profitti netti sono stimati a 47 milioni di euro per l’anno corrente e a 53 milioni di euro per il prossimo, con utili per azione attesi aggiustati di 0,43 euro e 0,48 euro. Anche l’AUM dovrebbe fare un salto quantitativo, grazie alle migliorate condizioni finanziarie, passando da 14.019 milioni attesi per il 2009, ai 16.944 del 2010.

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