MIGLIORA IL TARGET PRICE – Credit Suisse migliora il target price su Generali da 18,80 a 19,30 euro per azione, pur confermando un rating “neutral” sul titolo di Trieste. Dopo i risultati 2014 gli esperti rossocrociati hanno anche limato le attese sugli utili per azione 2015 del 7% e del 4% per il 2016 a causa di costi di ristrutturazione leggermente più elevati del previsto.
RESTANO ALCUNI DUBBI – La recente sottoperformance del titolo rende comunque Generali relativamente poco costoso rispetto al settore assicurativo italiano, avendo inoltre eliminato il premio esistente fino a un anno fa rispetto ai principali concorrenti europei. Ulteriori indicazioni che giungessero dall’Investor Day di maggio e che rendessero più visibili i miglioramenti a livello di solvency ratio e di turnaround in Francia, oltre che della crescita dei dividendi, potrebbero aiutare il titolo.