Consulenti, linee guida d’autunno

A
A
A

Da Esma le indicazioni su Mifid 2

Matteo Chiamenti di Matteo Chiamenti14 agosto 2018 | 09:46

Il 28 maggio Esma ha pubblicato le linee guida sulla valutazione di adeguatezza nella Mifid 2, indicazioni che prendono il posto delle precedenti, datate 2012. La pubblicazione del documento finale segue un processo di consultazione, avviato il 13 luglio 2017, in cui sono state ricevute 53 risposte da parte di diversi stakeholder europei, associazioni di categoria comprese. Per cercare di comprendere al meglio quali siano i temi chiave evidenziati dall’autorità abbiamo chiesto aiuto a Massimo Scolari (nella foto), presidente di Ascosim, associazione nazionale delle società di consulenza finanziaria.

Quali sono le maggiori novità contenute nelle linee guida?
Gli elementi a mio avviso più significativi riguardano appunto gli approfondimenti in merito all’applicazione di alcune norme contenute in Mifid 2: si pensi per esempio all’obbligo di valutare, prima di effettuare raccomandazioni d’investimento alla clientela retail, i costi e il livello di complessità di prodotti finanziari equivalenti; oppure alla norma che prevede l’obbligo di analizzare i costi e i benefici delle operazioni di switch di portafoglio. Si tratta di innovazioni presenti nella direttiva per le quali Esma ha voluto fornire utili indicazioni di carattere applicativo. Un ulteriore elemento di novità riguarda le raccomandazioni che vengono rivolte alle imprese d’investimento che svolgono servizi di consulenza o gestione con modalità digitale e automatizzata, i robo advisor. Su questo tema Esma ha introdotto alcune linee guida specifiche che riguardano questa tipologia di operatori. Infine, coerentemente con i programmi della Commissione Europea, è stato posto l’accento sulla necessità di raccogliere informazioni ai fini della valutazione di adeguatezza anche sulle preferenze degli investitori in tema di investimenti responsabili Esg.

È prevedibile un forte impatto sulle procedure e sui sistemi informatici degli intermediari?
Per alcuni aspetti non rappresentano una novità assoluta rispetto a quelle del 2012. Quindi gli intermediari che avevano allora attuato i necessari adeguamenti non dovrebbero evidenziare impatti significativi. Per altri elementi del processo di valutazione di adeguatezza gli interventi sulle procedure saranno più sostanziali, come sui temi già accennati dei prodotti equivalenti, degli switch e delle registrazioni.

Quando entreranno in vigore le nuove indicazioni?
Il processo prevede, dopo la pubblicazione del rapporto finale in lingua inglese, la pubblicazione sul sito dell’Esma del documento tradotto nelle lingue nazionali. Da quel momento le autorità competenti nazionali, in Italia la Consob, hanno 60 giorni di tempo per deliberare la conformità alle linee guida che diventano a quel punto pienamente operative e quindi da osservare da parte degli intermediari italiani. È prevedibile quindi che l’effettiva entrata in vigore avverrà nei mesi autunnali


Non è possibile commentare.

ARTICOLI CORRELATI

Highlander Finanza & Futuro

Consulenti: Euromobiliare Advisory Sim lancia la sfida

IWBank PI, il nuovo corso parte con un utile

Fideuram ISPB, tre ingressi per tre regioni

Il presidio della legalità spetta ai cf e agli operatori

Oggi su BLUERATING NEWS: cedole come se piovesse, un nuovo banker per Fineco

ConsulenTia19, gestori in vetrina: GSAM

Cara rete, pensavi solo ai soldi?

Oggi su BLUERATING NEWS: sale lo spread, i rendiconti dei costi post Mifid 2

Reti e consulenti, fee e servizi son tutti da rifare

Consulente, intuizioni in punta di penna

Oggi su BLUERATING NEWS: boom polizze, la svolta tech “umana” di Mediolanum

I segreti della super banker di Azimut

Contributi Ocf, malumore tra gli indipendenti

Contributi Ocf 2019, ecco quanto pagheranno i consulenti

Consulenti: ecco il corso di BlueAcademy per prepararsi all’esame

IWBank PI, scene da una convention

Efpa Italia, cambiano i programmi di certificazione

Azimut, il reclutamento non dorme mai

Una IWBank PI in stile Piatek

Consulenti, tre buoni propositi per un portafoglio sano e felice

Banca Mediolanum: il risk management diventa futuristico

Esame Albo, occhio alle scadenze per Milano

Allianz Bank: la qualità per vincere il boomerang dei costi

Fineco, arriva un private banker “top” da Mediobanca

Consulenti: i nuovi orizzonti del business

Consulenti autonomi, la spinta di Mifid 2

Bfc Education, stasera si parla dei profili di responsabilità per i consulenti finanziari

Consulenti, una nuova storia di radiazione

Azimut: operazione convenienza sulla performance fee

Consulenti, il successo in 4 mosse

Consulenza, l’alba dell’era dell’open banking

Firma dei clienti contraffatta e non solo: radiato consulente

Ti può anche interessare

Il consulente digitale secondo Ing

E’ MyMoneyCoach, il nuovo servizio di consulenza completamente digitale offerto da Ing ai suoi cli ...

Mediobanca, tutto fatto per il nuovo patto

Il nuovo accordo degli azionisti ...

All’ITForum IWBank Private Investments punta sulla formazione

In occasione dell’evento, la banca - pioniere nel trading online sui listini regolamentati e ai ve ...