Rendimenti in negativo (anche nel lungo periodo) per il fondo della boutique Mirova (affiliata a Natixis) che investe in obbligazioni verdi
Verdi, sostenibili e appetibili. Così la comunità finanziaria considera da tempo i green bond, cioè i titoli di debito emessi soprattutto dalle società private che hanno una forte impronta “ecologica”e servono a finanziare imprese e progetti rispettosi dell’ambiente. Peccato, però, che ci siano fondi che investono nei green bond con performance in profondo rosso, anche in un orizzonte di medio e lungo termine. E’ il caso caso per esempio del Mirova Euro Green And Sustainable Bond Fund, prodotto obbligazionario della casa di gestione Mirova, affiliata a Natixis Investment Managers. Consultando il database di Morningstar, il fondo risulta disponibile in diverse classi, che non hanno però brillato nei rendimenti. L’orizzonte consigliato agli investitori che ne acquistano le quote è di almeno tre anni ma, anche nel medio e lungo periodo, il fondo presenta oggi un bilancio in rosso. Si prenda per esempio il comparto Mirova Euro Green and Sustainable Bond Fund I/A (contrassegnato dal codice isin LU0914734537): in 5 anni, secondo i dati disponibili nel sito della stessa società di gestione e aggiornati al 15 maggio, il fondo ha perso nel complesso il 10,34% facendo peggio del suo benchmark ( il Bloomberg Euroagg 500 Total Return Index Value Unhedged Eur + Bloomberg Euroagg 500 Total Return Index Value Unhedged Eur), la cui perdita è limitata invece a -8,8%. E’ andata leggermente meglio in un orizzonte di 3 anni, con una perdita cumulativa del 12,9% per il fondo, contro il -13,97% del benchmark. Nell’orizzonte di un anno, invece, il Mirova Euro Green and Sustainable Bond Fund I/A ha alle spalle un rendimento negativo del 7,38%, peggiore del -7,2% registrato dal benchmark. La musica non cambia per altre classi del fondo come quella contrassegnata dal codice isin LU1472740502 che, sempre secondo i dati disponibili nel sito della società, a dieci anni presenta una perdita cumulata del 5,86% (sempre con con cifre aggiornate al 15 maggio). Chi nel 2013 avesse investito 10mila euro in questo prodotto, oggi se ne ritroverebbe meno di 9.500. A dare un colpo ai rendimenti complessivi è stata la perdita di quasi il 20% registrata nel 2022, in un anno nero per tutto il settore obbligazionario. Tralasciando i dettagli e tirando le somme, però, una cosa è certa: puntare 5 o 10 anni favsui green bond e su questo fondo non è stato certo un grande affare.