Nella rubrica dedicata al mondo dei Certificati su Class CNBC di settimana scorsa, Paolo Dal Negro, retail networs sales di UniCredit MIB, ha spiegato caratteristiche e peculiarità dei due nuovi strumenti della Banca.
Si tratta di un Coupon Certificate, in collocamento attraverso la rete Fineco dal 17/02 al 18/03/2009, e di un’ “Opportunità Protetta”, in collocamento dal 23/02 al 27/03/2009.
Il Coupon Certificate (Isin DE000HV7LNA0) consente di investire sull’ [a]Eurostoxx 50[/a]. A partire dalla prima rilevazione di questo 30 Marzo, ogni anno verrà rilevato l’andamento dell’indice e, se questo non sarà inferiore del 50% rispetto alla prima quotazione, il certificato staccherà una cedola dell’8%.
Se, invece, alla prima rilevazione, per esempio, verrà infranta la barriera del 50%, semplicemente non verrà corrisposto il coupon per quell’anno, e bisognerà attendere la successiva rilevazione, 12 mesi dopo.
Al quarto anno, cioè a scadenza, si avranno due scenari. Nel primo caso, se il prodotto non avrà perso più del 50% rispetto alla rilevazione del 30/03/09, allora rimborserà nominale e cedole (la massima situazione favorevole è quella di ricevere 4 cedole negli anni, più il rimborso del capitale a scadenza).
Nello scenario negativo, invece, se cioè il DJ Eurostoxx si è dimezzato di valore, allora il risparmiatore beneficerà della stessa performance sul rimborso del certificato.
Su una simulazione storica effettuata da Unicredit, su un campione di ben oltre 1.400 casi, l’81% delle volte questo strumento avrebbe rimborsato nominale e cedole.
Anche l’Opportunità protetta (Isin DE000HV77758), sempre al prezzo di 100 euro, prende una posizione a piccole quantità sull’andamento dell’Eurostoxx 50, per i prossimi 5 anni.
Se nel primo certificato di Unicredit si fissava un livello che a scadenza veniva confrontato con la data di emissione, in questo caso si fa riferimento alla data di scadenza del certificato. Inoltre, non ci sono cedole.
Infatti, ogni 6 mesi si effettua una rilevazione del livello dell’indice. A scadenza si effettuerà l’ultima rilevazione. In tal data, si andrà a verificare la media delle performance delle varie rilevazioni e, se questa sarà positiva, l’investitore riceverà nominale più la percentuale positiva della media, sino ad un massimo protetto del 65% (Cap).
In sostanza, se la media sarà del 24% per esempio, il risparmiatore otterrà nominale più un bonus del 24%. Se sarà del 120%, l’investitore otterrà il bonus tetto del 65%.
Nel caso sfavorevole di uno scenario negativo, tra cinque anni il sottoscrittore riceverà comunque il rimborso del capitale di 100 euro. Anche in questo caso, nella simulazione storica, nel 62,22% dei casi avremmo avuto una media positiva.