E’ in sottoscrizione sino al 30 aprile, il nuovo certificato di BNP Paribas, l’Athena su DJ Eurostoxx 50 (Isin: NL0009097732). Verrà emesso nella quantità massima di 400 mila certificati, al prezzo unitario di 100 euro.
L’Athena Certificate in questione ha una durata di tre anni, scadendo il 30 dicembre 2012 (data di strike il 30 aprile 2009). Esiste, però, la possibilità di ben 5 occasioni di estinzione anticipata del contratto, come riportato nella tabella sottostante (dove N è il livello di chiusura dell’indice alla data di strike).
Se in una delle date di valutazione di liquidazione anticipata, il valore dell’indice DJES50 non sarà inferiore al 90% di quello iniziale di strike, allora si verificherà la condizione di estinzione anticipata. In questo caso, l’investitore beneficerà di una cedola del 4%, cumulata per ogni sei mesi in cui il certificato non si estingue automaticamente (oltre al rimborso dell’investimento iniziale). Per esempio, alla terza data di valutazione, tra un anno e mezzo, supponiamo che l’andamento del sottostante determini la condizione di estinzione automatica. In questo caso, il sottoscrittore godrà di un rendimento del 12%, il 4% calcolato ogni sei mesi.
A scadenza, se non si è verificata nessuna condizione anticipata precedentemente, possono verificarsi tre scenari. Se il 30 aprile 2012 l’indice sottostante non sarà inferiore al 90% del valore di strike, allora il certificato rimborserà l’investimento iniziale più il calcolo di sei cedole, ovvero un rendimento pari al 24%.
Se il sottostante, invece, perderà più del 10% del proprio valore ma non oltre il 45%, allora l’Athena Certificate rimborserà comunque il capitale investito, proteggendolo totalmente.
Infine, se il DJ Eurostoxx 50 perderà oltre il 45% rispetto al proprio valore iniziale, allora l’investitore parteciperà direttamente alla perdita dell’indice.