PIMCO, società di asset management leader a livello globale, e Source, fornitore specializzato di ETP (exchange traded products), hanno annunciato il lancio di due ETF obbligazionari quotati alla Borsa Tedesca: PIMCO EUR Enhanced Short Maturity Source ETF e PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF.
Gli ETF dedicati ai titoli di Stato e al mercato monetario rappresentano oltre il 65% degli attivi in ETF obbligazionari europei. Il lancio odierno offre agli investitori in ETF una scelta più ampia e innovativa di prodotti, sia nella selezione del benchmark che nella gestione della liquidità.
I PIMCO Source Fixed Income ETF (“PIMCO Source”) costituiscono i primi ETF obbligazionari sviluppati e lanciati in collaborazione con PIMCO. I PIMCO Source combineranno la trasparenza e la semplicità operativa che gli investitori si aspettano dagli ETF di Source con i quarant’anni di esperienza nella gestione degli investimenti e la leadership di PIMCO.
È previsto il lancio di questi prodotti in diversi paesi. Attualmente sono disponibili in Finlandia, Germania, Irlanda, Italia (per i soli investitori istituzionali), Paesi Bassi, Norvegia e Svezia.
Ted Hood, CEO di Source, ha commentato il lancio con queste parole:
“I nuovi ETF di PIMCO Source sono stati sviluppati per rispondere alle difficoltà rappresentate dalle attuali condizioni di mercato e per cogliere le opportunità offerte dagli strumenti obbligazionari quando si presentano.
Per gli investitori in titoli di Stato, il PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF, che mira a replicare il rendimemto dell’innovativo indice di PIMCO European Advantage Government Bond Index, ponderato in base al PIL, evita la distorsione verso paesi altamente indebitati che è invece implicita negli indici basati sulla capitalizzazione di mercato”.
Tammie Arnold, Managing Director di PIMCO, si è così espressa:
“Riteniamo che questi due nuovi ETF obbligazionari soddisfino la crescente domanda da parte degli investitori europei di ETF obbligazionari ben concepiti, con strategie gestite in modo attivo per la gestione del rischio e per maggiori rendimenti potenziali, e strategie passive che replicano in modo ottimizzato benchmark innovativi”
Il PIMCO EUR Enhanced Short Maturity Source ETF è destinato a investitori che hanno disponibilità liquide e intendono aumentare il rendimento della liquidità, mantenendosi focalizzati sia sulla conservazione del capitale che sulla liquidità”.
SINTESI DEI PRODOTTI
PIMCO EUR Enhanced Short Maturity Source ETF
In seguito al mutamento dell’economia mondiale, molti operatori hanno reagito costituendo disponibilità liquide e cercando investimenti liquidi sicuri. I rendimenti a breve termine hanno raggiunti minimi storici. Le alternative per chi investe in liquidità si riducono a causa della fusione tra banche e fondi del mercato monetario, sempre più regolamentati dalla normativa. Persistono rischi nella selezione dei titoli. Questi cambiamenti strutturali hanno generato una “new normal” per chi investe in liquidità, caratterizzata da minori rendimenti, maggiori requisiti di due diligence e minore scelta nel tipo di investimenti.
Per gli investitori che, pur essendo focalizzati sulla conservazione del capitale e sulla liquidità, valutano alternative miranti ad aumentare i rendimenti, le opzioni sono limitate.
Il PIMCO EUR Enhanced Short Maturity Source ETF è stato sviluppato per fornire una risposta in questo nuovo contesto.
L’ETF e’ gestito attivamente da PIMCO, uno dei principali gestori d’investimenti nel mondo, e mira a cogliere le opportunità offerte dai mercati obbligazionari a breve termine, pur rimanendo focalizzato sulla conservazione del capitale e sulla liquidità. Il fondo è stato concepito per offrire agli investitori i seguenti benefici:
– Competenza di PIMCO: accesso diretto alla eccellente capacità di gestione, analisi del credito e affermata capacità di prevedere l’andamento dei tassi d’interesse
– Maggior rendimento potenziale: il fondo cerca un maggiore ritorno potenzialie rispetto ai fondi del mercato monetario
– Trasparenza completa: gli investitori possono conoscere ogni giorno gli strumenti detenuti dal fondo
– Liquidità: il fondo viene negoziato e prezzato nel corso dell’intera giornata
PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF
L’economia mondiale sta attraversando un periodo di profonde trasformazioni, che mettono in discussione l’efficacia dei tradizionali investimenti indicizzati. Gli elementi di sostegno alla crescita e alla creazione della ricchezza stanno mutando e nuove economie si sviluppano rapidamente. Allo stesso tempo abbiamo assistito all’esplosione dei livelli di debito pubblico nei paesi industrializzati.
A causa della loro metodologia di ponderazione basata sulla capitalizzazione di mercato, i tradizionali indici obbligazionari tendono implicitamente ad attribuire maggiore importanza alle economie con elevati livelli d’indebitamento. Mentre i timori relativi al merito di credito degli emittenti sovrani diventano più critici nella ripartizione degli investimenti, si sente la forte esigenza di un’alternativa.
Il PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF si propone di replicare
i rendimenti del PIMCO European Advantage Government Bond Index. Questo indice è stato elaborato al fine di proporre un benchmark migliore per l’esposizione ai titoli di Stato della zona euro usando la metodologia Global Advantage™ di PIMCO, che prevede la ponderazione in base al Pil per ottenere un indice con minori pesi per i paesi altamente indebitati, che potrebbe trarre vantaggio dalla ponderazione anticiclica ed è proiettato nel futuro.
Evitando la distorsione degli indici basati sulla capitalizzazione di mercato, il fondo può consentire agli investitori di cogliere le opportunità nell’attuale dinamico mercato obbligazionario e di realizzare maggiori rendimenti ponderati in base al rischio. Il fondo è stato concepito nel tentativo di fornire agli investitori i seguenti benefici:
– Benchmark migliore: esposizione al PIMCO European Advantage Government Bond Index
– Trasparenza completa: gli investitori possono conoscere ogni giorno gli strumenti detenuti dal fondo
– Liquidità: il fondo viene negoziato e prezzato nel corso dell’intera giornata