IL LANCIO – WisdomTree, emittente di exchange-traded fund ed exchange-traded product, ha annunciato il lancio del WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF (DGRA) e del WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF (GGRA) sulla Borsa di Milano (Borsa Italiana). La metodologia Quality Dividend Growth di WisdomTree sottolinea i mutevoli trend che interessano i dividendi e si concentra sui fondamentali che la società ritiene essere strettamente correlati al potenziale di crescita futura dei dividendi stessi. Tali strategie adottano parametri qualitativi, imperniati sulle aziende che nel tempo mostrano un incremento dei dividendi tramite i seguenti criteri:
1. Crescita: previsioni di crescita degli utili nel lungo periodo Le aziende che si ritiene possano incrementare più rapidamente i propri dividendi, sulla base delle stime consensus elaborate dagli analisti, dovrebbero presentare un maggiore potenziale di crescita dei dividendi futuri. Le società componenti selezionate dagli Indici Quality Dividend Growth di WisdomTree mostrano una crescita media dei dividendi superiore se paragonata ai benchmark ponderati sulla capitalizzazione di mercato, ad esclusione dei mercati emergenti.
2. Qualità: l’interazione di fattori qualitativi e di obiettivi sugli utili I dati riguardanti la media a tre anni del tasso di redditività del capitale proprio (ROE) e del tasso di rendimento del capitale investito (ROA) servono a determinare l’efficienza delle aziende nel generare profitti. Il ROE, che rappresenta uno strumento di valutazione della redditività, può risultare però “gonfiato” dal livello di indebitamento dell’azienda. Il ROA consente di mitigare l’effetto di un livello di indebitamento eccessivo e, insieme al ROE, permette la ricerca di utili sostenibili.
STRATEGIE CORRELATE AI DIVIDENDI – Viktor Nossek, direttore della ricerca presso WisdomTree Europe, ha commentato: “Gli investitori sono impazienti di esplorare metodologie più sviluppate che consentano di accedere a strategie correlate ai dividendi. In WisdomTree crediamo nella capacità dei dividendi di offrire rendimenti corretti, ottimizzati per il rischio. Per la costruzione di queste nuove strategie proprietarie adottiamo gli stessi “fattori Buffett” di redditività (ROE) e rendimento del capitale investito (ROA) quale elementi determinanti della selezione titoli, orientandoci verso le aziende di qualità con un basso livello d’indebitamento e un ROE elevato”. Nizam Hamid, ETF Strategist presso WisdomTree Europe, ha aggiunto: “L’introduzione di questi nuovi ETF – incentrati su una strategia in evoluzione ma di comprovata efficacia che punta ai dividendi di qualità – testimonia la nostra capacità di offrire ETF, conformi alle normative UCITS, capaci di coprire l’intero spettro dei temi d’investimento correlati al reddito e ai dividendi. Il WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF (GGRA) rappresenta inoltre il nostro primo prodotto azionario globale ad essere lanciato sulla piattaforma UCITS. Attraverso la creazione di strategie trasparenti e innovative intendiamo proporre ai clienti un’ampia scelta di soluzioni d’investimento orientate ai dividendi, essenziali in un contesto di bassi tassi d’interesse come quello odierno”.