Intesa SanPaolo ha quotato direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 13 nuovi certificati di tipo Express. Questo strumenti prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il Livello Barriera, accompagnati anche da tre premi incondizionati. La loro peculiarità è quella di poter scadere anticipatamente rimborsando il Prezzo di Emissione al verificarsi di determinate condizioni.
Elementi chiave
- Premi: Dall’1,39% al 2,45%
- Frequenza premi: trimestrale
- Periodo di valutazione del rimborso anticipato: da febbraio 2023 e novembre 2023
- Barriera europea: Dal 70% all’80%.
Il funzionamento
I nuovi Certificati Express di Intesa Sanpaolo sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto con le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 24 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di 3 premi fissi incondizionati trimestrali, a maggio, agosto e novembre 2022, indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e, da febbraio 2023, offrono la possibilità di percepire fino a 5 premi condizionati trimestrali: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al Livello Barriera. Inoltre, se il sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al Livello Express, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il Prezzo di Emissione.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il certificato Express su UniCredit (ISIN IT0005483174). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 24 febbraio attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 3 premi fissi incondizionati di Euro 2,45 il 23 maggio, io 22 agosto e il 21 novembre 2022 (affinché vengano riconosciuti i premi alla data di pagamento è necessario che il certificato sia acquistato entro 3 giorni lavorativi prima della data effettiva di pagamento).
Si ricorda che il pagamento del premio avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Unicredit dovesse essere al di sotto del Livello Barriera (pari a 10,0632), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di EUR 2,45. Nei successivi trimestri, fino a scadenza, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio condizionato dall’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio):
- – 21/02/2023
- – 22/05/2023
- – 21/08/2023
- – 21/11/2023
- – 21/02/2024
Il pagamento del premio di Euro EUR 2,45 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Unicredit. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al Livello Barriera (pari al 70% dello Strike Iniziale), l’investitore percepirà il premio annuale. Inoltre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al Livello Express (pari al 100% del Valore di Riferimento Iniziale) in una delle seguenti date, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il Prezzo di Emissione.
- – 15/02/2023
- – 16/05/2023
- – 14/08/2023
- – 15/11/2023
Salvo il caso di rimborso anticipato, nel giorno di scadenza (21 febbraio 2024) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di EUR 2,45 qualora il valore dell’azione Unicredit (alla data di valutazione finale del 19 febbraio 2024) dovesse essere pari o superiore del Livello Barriera (pari a 10,0632). In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.