Vontobel ha quotato a Piazza Affari sul SeDeX otto nuovi certificati di tipo Cash Collect a cedola fissa che presentano due caratteristiche altamente distintive: offrono cedole fisse mensili incondizionate, cioè indipendentemente dall’andamento dei sottostanti e investono su basket tematici.
In particolare, i nuovi certificati di Vontobel consentono di investire nei settori dei semiconduttori, petrolifero, auto, aereo, assicurativo europeo, bancario italiano, intrattenimento e lusso, con cedole fisse incondizionate, che oscillano da un minimo di 10,20% su base annua (è il caso dello strumento sul lusso) a un massimo di 13,80% su base annua per il certificato sul settore aereo.
Tutti i nuovi strumenti hanno durata triennale (la data di scadenza il 25.08.2025) e prevedono un livello di autocall di tipo step down. Per i primi sei mesi l’opzione di rimborso anticipato si concretizza nel caso in cui tutti i titoli del basket risultino al di sopra del 100% del prezzo di riferimento iniziale. Tale soglia si va ad abbassare del 5% ogni 6 mesi per arrivare all’80% nell’ultimo semestre di vita dei prodotti rendendo – con il passare del tempo – sempre più probabile il rimborso anticipato.
Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia ha commentato: “Gli investitori sono alla ricerca di soluzioni più difensive per navigare nell’attuale contesto di incertezza sui mercati. Le nuove emissioni a cedola incondizionata vanno incontro a queste specifiche esigenze e al tempo stesso permettono di ottenere rendimenti nominali interessanti, che Vontobel è in grado di offrire grazie ai rialzi dei tassi e alla volatilità. Anche la scelta di avere come sottostanti dei basket tematici è legata alla volontà di mettere a disposizione degli strumenti maggiormente difensivi: i titoli appartenenti allo stesso settore, infatti, presentano una maggiore correlazione e consentono quindi di avere una maggior prevedibilità sull’andamento dell’investimento”.
Andando a guardare il meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, gli scenari alle date di valutazione intermedie mensili sono due:
- Se tutti i sottostanti che compongono il basket sono superiori o pari al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve l’Importo Nominale (100 euro), oltre al premio del periodo.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto del Livello Autocall, il prodotto non si estingue e continua a pagare il premio incondizionato.
Gli scenari a scadenza, invece, sono i seguenti:
- Se tutti i sottostanti che compongono il basket sono superiori o pari alla Barriera, l’investitore riceve l’Importo Nominale, oltre al premio del periodo.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.
| ISIN | Sottostante | Livello
Autocall |
Barriera
a scadenza |
Importo Bonus | Scadenza | ||||
| DE000VV0PQA1 | AMD
Intel Micron Technology NVIDIA |
dal 100%
all’80% |
60% | EUR 1,05 (12,60% p.a.) | 25 agosto 2025 | ||||
DE000VV0PP92 |
Banco BPM
Intesa Sanpaolo Mediobanca UniCredit |
dal 100%
all’80% |
60% |
EUR 1,10 (13,20% p.a.) |
25 agosto 2025 | ||||
| DE000VV0PP84 | ENI
Repsol Tenaris Total Energies |
dal 100%
all’80% |
60% |
EUR 0,90 (10,80% p.a.) |
25 agosto 2025 | ||||
| DE000VV0PQC7 | Ferrari
Mercedes-Benz Group Stellantis Volkswagen |
dal 100%
all’80% |
60% |
EUR 1,00 (12,00% p.a.) |
25 agosto 2025 | ||||
| DE000VV0PQK0 | Aegon
Allianz AXA Generali |
dal 100%
all’80% |
60% | EUR 0,90 (10,80% p.a.). | 25 agosto 2025 | ||||
DE000VV0PQN4 |
Air France-KLM American Airlines Lufthansa |
dal 100%
all’80% |
50% |
EUR 1,15 (13,80% p.a.) |
25 agosto 2025 | ||||
| DE000VV0PQV7 | Amazon.com
Apple Netflix Walt Disney |
dal 100%
all’80% |
60% |
EUR 1,00 (12,00% p.a.) |
25 agosto 2025 | ||||
| DE000VV0PQU9 | Hermes
Kering LVMH Richemont |
dal 100%
all’80% |
60% |
EUR 0,85 (10,20% p.a.) |
25 agosto 202 | ||||