Certificati, da Vontobel otto nuovi Cash Collect a cedola fissa

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di Redazione 31 Agosto 2022 | 09:59

Vontobel ha quotato a Piazza Affari sul SeDeX otto nuovi certificati di tipo Cash Collect a cedola fissa che presentano due caratteristiche altamente distintive: offrono cedole fisse mensili incondizionate, cioè indipendentemente dall’andamento dei sottostanti e investono su basket tematici.

In particolare, i nuovi certificati di Vontobel consentono di investire nei settori dei semiconduttori, petrolifero, auto, aereo, assicurativo europeo, bancario italiano, intrattenimento e lusso, con cedole fisse incondizionate, che oscillano da un minimo di 10,20% su base annua (è il caso dello strumento sul lusso) a un massimo di 13,80% su base annua per il certificato sul settore aereo.

Tutti i nuovi strumenti hanno durata triennale (la data di scadenza il 25.08.2025) e prevedono un livello di autocall di tipo step down. Per i primi sei mesi l’opzione di rimborso anticipato si concretizza nel caso in cui tutti i titoli del basket risultino al di sopra del 100% del prezzo di riferimento iniziale. Tale soglia si va ad abbassare del 5% ogni 6 mesi per arrivare all’80% nell’ultimo semestre di vita dei prodotti rendendo – con il passare del tempo – sempre più probabile il rimborso anticipato.

Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia ha commentato: “Gli investitori sono alla ricerca di soluzioni più difensive per navigare nell’attuale contesto di incertezza sui mercati. Le nuove emissioni a cedola incondizionata vanno incontro a queste specifiche esigenze e al tempo stesso permettono di ottenere rendimenti nominali interessanti, che Vontobel è in grado di offrire grazie ai rialzi dei tassi e alla volatilità. Anche la scelta di avere come sottostanti dei basket tematici è legata alla volontà di mettere a disposizione degli strumenti maggiormente difensivi: i titoli appartenenti allo stesso settore, infatti, presentano una maggiore correlazione e consentono quindi di avere una maggior prevedibilità sull’andamento dell’investimento”.

Andando a guardare il meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, gli scenari alle date di valutazione intermedie mensili sono due:

  1. Se tutti i sottostanti che compongono il basket sono superiori o pari al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve l’Importo Nominale (100 euro), oltre al premio del periodo.
  2. Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto del Livello Autocall, il prodotto non si estingue e continua a pagare il premio incondizionato.

Gli scenari a scadenza, invece, sono i seguenti:

  1. Se tutti i sottostanti che compongono il basket sono superiori o pari alla Barriera, l’investitore riceve l’Importo Nominale, oltre al premio del periodo.
  2. Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.
ISIN  Sottostante Livello

Autocall

  Barriera

a scadenza

Importo Bonus Scadenza
DE000VV0PQA1  AMD

Intel

Micron Technology

NVIDIA

dal 100%

all’80%

60%  EUR 1,05 (12,60% p.a.) 25 agosto 2025

DE000VV0PP92
 Banco BPM

Intesa Sanpaolo

Mediobanca

UniCredit

dal 100%

all’80%

60%  

EUR 1,10 (13,20% p.a.)

25 agosto 2025
DE000VV0PP84  ENI

Repsol

Tenaris

Total Energies

dal 100%

all’80%

60%  

EUR 0,90 (10,80% p.a.)

25 agosto 2025
DE000VV0PQC7 Ferrari

Mercedes-Benz Group

Stellantis

Volkswagen

dal 100%

all’80%

60%  

EUR 1,00 (12,00% p.a.)

25 agosto 2025
DE000VV0PQK0 Aegon

Allianz

AXA

Generali

dal 100%

all’80%

60%  EUR 0,90 (10,80% p.a.). 25 agosto 2025

DE000VV0PQN4
 Air France-KLM
American Airlines
Lufthansa
dal 100%

all’80%

50%  

EUR 1,15 (13,80% p.a.)

25 agosto 2025
DE000VV0PQV7 Amazon.com

Apple

Netflix

Walt Disney

dal 100%

all’80%

60%  

EUR 1,00 (12,00% p.a.)

25 agosto 2025
DE000VV0PQU9 Hermes

Kering

LVMH

Richemont

dal 100%

all’80%

60%  

EUR 0,85 (10,20% p.a.)

25 agosto 202

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