I nuovi certificati, con durata biennale, prevedono la possibilità di ottenere premi mensili condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il Livello Barriera, accompagnati anche da tre premi fissi.
La loro peculiarità è quella di prevedere l’Effetto Memoria, caratteristica per cui eventuali premi condizionati non corrisposti nelle precedenti date di pagamento verranno pagati alla successiva data di valutazione qualora venissero soddisfatte le condizioni di pagamento.
Inoltre, la nuova serie di certificati consente all’investitore di scegliere tra cinque diverse barriere disponibili (50%, 55%, 60%, 65%) e 25 azioni sottostanti.
Il funzionamento
I nuovi Certificati Cash Collect con Effetto Memoria di Intesa Sanpaolo sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto con le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 24 mesi e Barriera sul Capitale osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di 3 premi fissi indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e la possibilità di ricevere fino a 21 premi condizionati mensili se l’azione sottostante, nelle relative date di valutazione, abbia un valore maggiore o uguale al Livello Barriera. Grazie all’Effetto Memoria, eventuali premi non corrisposti alle precedenti date di pagamento verranno pagati alla successiva data di valutazione qualora venissero soddisfatte le condizioni di pagamento. I certificati con sottostanti denominati in una valuta diversa dall’Euro dispongono dell’opzione “Quanto” che rende l’investitore immune dall’oscillazione del cambio tra Euro e la valuta del sottostante.
Un esempio
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento del Certificato Cash Collect con Effetto Memoria su NVIDIA (ISIN IT0005561755). L’investitore ha la possibilità di acquistare questo strumento sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 18 settembre attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato corrisponderà un premio fisso pari a EUR 0,75 il 13 ottobre, il 13 novembre e il 13 dicembre 2023. Il pagamento di tale premio avverrà indipendentemente dalla performance dell’azione sottostante. Qualora il valore di NVIDIA dovesse essere al di sotto del livello barriera pari a USD 227,4250 (posto al 50% del livello iniziale dell’azione pari a USD 454,8500 ), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di Euro 0,75: affinché venga riconosciuto il premio, è necessario che lo strumento sia acquistato entro 3 giorni lavorativi prima della data di pagamento. Inoltre, nei successivi mesi fino a scadenza, il certificato corrisponderà un premio condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (lo strumento deve essere acquistato almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio):
– 15/01/2024
– 13/02/2024
– 13/03/2024
– 15/04/2024
– 13/05/2024
– 13/06/2024
– 15/07/2024
– 13/08/2024
– 13/09/2024
– 14/10/2024
– 13/11/2024
– 13/12/2024
– 13/01/2025
– 13/02/2025
– 13/03/2025
– 14/04/2025
– 13/05/2025
– 13/06/2025
– 14/07/2025
– 13/08/2025
– 15/09/2025
Il pagamento del premio di Euro 0,75 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di NVIDIA. Se nel relativo giorno di valutazione, consultabile nella documentazione legale del prodotto, il prezzo dell’azione dovesse essere pari o superiore al Livello Barriera, posto al 50% dello Strike Iniziale, l’investitore percepirà, nella data di pagamento, il premio mensile in aggiunta agli eventuali premi non pagati in precedenza (Effetto Memoria). Al contrario, se il valore dell’azione dovesse essere minore del Livello Barriera, il certificato non pagherebbe alcun importo. A scadenza (15 settembre 2025) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di EUR 0,75 e degli eventuali premi non pagati in precedenza qualora il valore dell’azione alla data di valutazione finale (11 settembre 2025) dovesse essere pari o superiore del Livello Barriera. In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.