GLI STRUMENTI
Ai fini dell’analisi utilizziamo le importanti risorse contenute all’interno del nostro product selector, che ci permette di determinare i fondi confrontabili per categoria di appartenenza (tipologia di prodotto, società di gestione e categoria Bluerating); in particolare, ai fini dell’articolo, sfruttiamo le potenzialità dello strumento confronta prodotti, che ci regala inoltre l’importante apporto grafico in calce alla pagina (che comunque è solo una parte delle varie schermate che si possono ottenere).
I PRODOTTI
La categoria è quella dei fondi azionari area euro – large & mid cap. Sulla sinistra troviamo Eurizon Focus Azioni Euro. Investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in euro e quotati nei mercati dei Paesi dell’Area Euro, emessi principalmente da società con capitalizzazione medio/elevata, di tutti i settori economici. Gli investimenti nei Paesi Emergenti hanno un peso residuale. Il Fondo investe in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,30. Il fondo si caratterizza per un’alta variabilità del valore della quota ed è consigliato a risparmiatori con un orizzonte temporale lungo (oltre i 7 anni) e con un’alta propensione al rischio, che mirano ad una crescita significativa del capitale investito. E’ preferibile utilizzarlo in un portafoglio diversificato, combinandolo con altri fondi specializzati per area geografica. Il Fondo si caratterizza anche per la distribuzione annuale dei proventi. Il benchmark del comparto è composto da più indici: 95% MSCI Emu + 5% MTS ‘ex Banca d’Italia’ BOT Lordo.
Alla destra troviamo lo sfidante Intra Azionario Area Euro. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in Euro. Aree geografiche: Principalmente strumenti finanziari di emittenti dei Paesi dell’Area Euro. Categoria emittenti: Principalmente emittenti a media/elevata capitalizzazione. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: Analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi; analisi economico-finanziarie per la selezione delle società che presentano prospettive di crescita nel rispetto dell’obiettivo di un’elevata diversificazione settoriale degli investimenti (c.d. stile di gestione “top down” e “blended”). Relazione con il Benchmark: La SGR, nella scelta degli investimenti, si propone di rielaborare in modo attivo la composizione dei benchmark e seleziona i settori e le aree geografiche di investimento ed i singoli strumenti finanziari sulla base delle proprie valutazioni, con l’obiettivo di conseguire risultati superiori agli indici di riferimento. Il benchmark adottato dal comparto è composto dal 90% DJ EuroStoxx 50 + 10% MTS ex Bankit BOT.
IL MATCH
Ecco i risultati sulla base di elementi di raffronto riscontrabili all’interno del nostro confronta prodotti e delle schede prodotto.
Patrimonio al 31 dicembre 2009: un punto per Eurizon Focus Azioni Euro, cha ha un patrimonio in gestione di 314,2 milioni di euro. Ben più distante Intra Azionario Area Euro con 14,46 milioni.
Raccolta ultimo mese: nel mese di dicembre, raccolta negativa per entrambi. Un punto per Intra Azionario Area Euro, che cede meno, -0,45 milioni a dicembre. Eurizon Focus Azioni Euro registra una raccolta negativa per -1,23 milioni di euro.
Rating: 4 corone per il comparto di Vegagest, 3 per quello di Eurizon.
Performance a 1 e 3 anni: un punto a testa, Eurizon guadagna sul breve, ma Vegagest tiene meglio sui 3 anni.
Volatilità e Volatilità negativa ad 1 anno: due punti per Intra Azionario Area Euro, che ha una volatilità minore su entrambi i periodi.
Commissioni: un punto per Eurizon, che presenta una commissione di gestione annua dell’ 1,90%. Di poco superiore il costo annuo del comparto di Vegagest: 1,95%. Entrambi presentano anche una commissione di incentivo del 20% sull’overperformance rispetto al benchmark.
Indice di Sharpe e Sortino a 1 anno: due punti per Intra Azionario Area Euro, che fa leggermente meglio del rivale. Da notare che entrambi i fondi hanno degli indici con valori negativi, il che non indica un buon rapporto tra il rischio preso e il rendimento ottenuto.
RISULTATO FINALE
Eurizon Focus Azioni Euro: 3
Intra Azionario Area Euro: 7