Fidelity, ecco i portafogli più gettonati dell’estate

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di Chiara Merico 25 Luglio 2016 | 10:18
Per Fidelity la diversificazione e la flessibilità che caratterizzano i fondi multi-asset rendono questa asset class particolarmente interessante per far fronte all’attuale contesto.

MERCATI ESTIVI – L’ approssimarsi dell’estate non significa più solo pensare a cosa mettere in valigia per la partenza. Anche l’andamento dei mercati finanziari è uno dei pensieri di chi si appresta a partire per le vacanze. Tutti dovrebbero infatti strutturare i propri portafogli affinché siano in grado di adattarsi ai contesti di mercato e di fare efficacemente fronte anche a possibili fasi di tensione. Ricordando la volatilità di alcune estati passate, emerge con chiarezza che tutti gli investitori, dai meno sofisticati fino agli addetti ai lavori, dovrebbero mettere in sicurezza i propri portafogli di investimento durante i mesi estivi.  

LA TENTAZIONE DI FARE MARKET-TIMING – Il cosiddetto market-timing, cioè il tentativo di essere investiti nelle fasi più positive e disinvestire in quelle maggiormente volatili, non risulta essere una strategia efficace in quanto spesso è proprio durante le fasi più volatili che si registrano le giornate di borsa migliori. Si pensi, ad esempio, che chi avesse investito 1.000 euro nell’indice MSCI Europe al momento dell’introduzione della moneta unica (31.12.1998) avrebbe quasi raddoppiato il proprio capitale (1.992 euro al 31 maggio 2016), Dall’altro lato chi, in conseguenza di frequenti entrate e uscite dal mercato, avesse mancato i 10 migliori giorni borsistici avrebbe sostanzialmente rinunciato a interessanti ritorni, ottenendo al 31 maggio 2016 un rendimento complessivo di soli 23 euro(1.023 al 31 maggio 2016). Per chi poi avesse perso addirittura i migliori 40 giorni, il risultato sarebbe stato quello di un sostanziale calo dei 1.000 euro iniziale, ridotti a 324 euro.

QUALE ASSET CLASS SOVRAPERFORMA IN ESTATE – Anche gli investimenti, così come le hit musicali, sono soggetti alla “moda” dell’estate. Analizzando l’andamento storico dal 2000 a oggi, si osserva che ogni anno è differente da quello precedente, con un differenziale di rendimento tra le varie asset class che può variare sensibilmente. La differenza tra le classi di attivi con i rendimenti migliori e quelle con i rendimenti peggiori è stata in media del 13%. Il divario maggiore è stato registrato nel 2008 quando le materie prime hanno perso il 18% e i mercati emergenti hanno guadagnato il 2%. Durante tutte le estati, incluse quelle più negative, vi sono state asset class capaci di distinguersi ottenendo rendimenti assoluti positivi. Per contro, le estati maggiormente favorevoli non hanno premiato gli investitori in egual misura: ad esempio nel 2009 le azioni europee e l’immobiliare registrarono una crescita del 18% in soli due mesi, mentre le materie prime si apprezzarono “solo” del 3% e i titoli monetari chiusero l’estate alla pari.

PAROLA D’ORDINE: DIVERSIFICAZIONEFidelity, che nel 2016 è stata riconosciuta da Morningstar – per il terzo anno consecutivo – migliore società multi-asset, ritiene che la diversificazione e la flessibilità che caratterizzano i fondi multi-asset rendano questa asset class particolarmente interessante per far fronte all’attuale contesto. Per gli investitori che desiderano un portafoglio capace di adattarsi al meglio a uno scenario non privo di fonti di volatilità, e prepararsi così alle vacanze in modo più sereno, la Società dispone di una gamma di fondi multi-asset globali, orientati ciascuno al raggiungimento di specifici obiettivi di investimento. FF Global Multi Asset Income Fund (FF GMAI) è il comparto multi-asset di Fidelity dedicato agli investitori che ricercano una fonte di reddito elevato e stabile, con un obiettivo del 5% annuo, ottenuto dal reddito erogato dagli investimenti sottostanti. Per chi invece privilegia un equilibrio fra crescita e stabilità degli investimenti, Fidelity propone FF Global Multi Asset Tactical Moderate Fund (FF GMAT Moderate), orientato a una crescita poco volatile, e FF Global Multi Asset Tactical Defensive Fund (FF GMAT Defensive) maggiormente difensivo. Tutti e tre questi comparti multi-asset dispongono di un’ampia flessibilità nell’ambito di un universo di investimento che include un mix di strumenti particolarmente ampio e pensato specificamente per ciascun fondo in base ai suoi obiettivi di investimento. “I fondi multi-asset FF GMAI, FF GMAT Moderate e FF GMAT Defensive – spiega Francesca Martignoni, country head per l’Italia di Fidelity International – perseguono efficacemente obiettivi di medio-lungo periodo prestando al contempo grande attenzione al controllo del rischio. Tutti e tre questi comparti hanno saputo mitigare fortemente l’impatto della volatilità anche durante le recenti fasi di tensione sui mercati dovute al referendum sulla Brexit e hanno raggiunto, e spesso superato, i rispettivi obiettivi di investimento. I nostri fondi si sono dimostrati efficaci nel coniugare gli obiettivi di lungo termine con un solido controllo della volatilità, anche sul breve periodo e in circostanze estreme. Per queste ragioni riteniamo che le strategie multi-asset di Fidelity possano supportare efficacemente gli investitori alla ricerca del giusto mix di crescita, reddito e stabilità”. Nick Peters, gestore di FF GMAT Moderate e FF GMAT Defensive di Fidelity International, aggiunge: “La diversificazione tra classi di attivi è un fattore importante e i fondi multi-asset possono rappresentare una buona soluzione per chi necessita di un supporto in questo campo. Si tratta di portafogli gestiti da esperti che hanno il compito di individuare il mix maggiormente efficiente in ottica rischio-rendimento, anche in congiunture di mercato in continua evoluzione. Nella seconda metà dell’anno la mia attenzione sarà rivolta in particolare all’outlook europeo e all’impatto della politica sul sentiment economico, senza dimenticare fattori chiave quali i tassi di interesse negli Stati Uniti e la crescita economica in Cina. La presenza nell’universo di investimento dei fondi GMAT di asset class poco correlate fra loro continuerà a favorire la generazione di rendimenti interessanti, mantenendo un focus sull’efficienza rischio-rendimento e sul contenimento della volatilità”.

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