L’ACQUISIZIONE – GAM ha portato a termine l’acquisizione di Cantab Capital Partners (Cantab), annunciata il 29 giugno 2016. Cantab, gestore sistematico multi strategia leader del settore con sede a Cambridge, nel Regno Unito, gestisce 4,1 miliardi di dollari per clienti istituzionali di tutto il mondo (dati al 1 ottobre 2016). Secondo le previsioni, l’acquisizione contribuirà positivamente all’utile per azione sottostante di GAM a partire dal primo anno dalla data del perfezionamento. Le capacità di investimento attivo di GAM si amplieranno e diversificheranno con il suo ingresso nell’investimento sistematico, segmento sempre più richiesto dagli investitori, nel quale i rendimenti hanno una bassa correlazione con le classi di investimento tradizionali. Le strategie quantitative utilizzano algoritmi informatici complessi per le decisioni di investimento e gestiscono il rischio in base a una vasta gamma di informazioni, tra cui l’analisi tecnica e di trading, così come i dati macroeconomici e fondamentali. L’approccio di investimento rigoroso riduce influenze soggettive e comportamentali, elementi ricorrenti dello stile di investimento discrezionale. Cantab, fondata nel 2006 da Ewan Kirk, ha 55 collaboratori che continueranno a lavorare a Cambridge dopo la transazione. La filosofia e il processo di investimento non cambieranno e saranno gestiti dal team di investimento di Cantab. Cantab è rinomata per la sua ricerca scientifica rigorosa e per l’approccio multi-strategia all’investimento sistematico. La tecnologia interna e la solida infrastruttura all’avanguardia consentono a Cantab di impiegare un vasto numero di modelli nei suoi programmi di investimento in oltre 150 mercati e un universo di più di 2.500 azioni. La solidità dei sistemi e della qualità dei dati della società, sono sostenuti dai migliori sistemi di trading e di esecuzione. La tecnologia di Cantab e il suo team composto da più di 30 scienziati, sotto la guida di Ewan Kirk, sono la colonna portante di GAM Systematic. Alla direzione di questa nuova piattaforma di investimento partecipano Adam Glinsman, CEO di Cantab, e Anthony Lawler, head portfolio management del gruppo Alternative Investments Solutions (AIS) presso GAM. GAM Systematic è specializzata nello sviluppo e impiego di prodotti e soluzioni quantitative in strategie di investimento alternative liquide e long-only, in asset class che spaziano dai futures ai forwards fino all’azionario, al debito e al credito.
NUOVI PRODOTTI – Sono già stati sviluppati due nuovi prodotti basati sulla metodologia comprovata di Cantab. Dopo l’approvazione delle autorità competenti, questi nuovi fondi offriranno una liquidità giornaliera e saranno disponibili con il nome di GAM Systematic. Entrambe le strategie si prefiggono di conseguire interessanti rendimenti ponderati per il rischio offrendo allo stesso tempo una diversificazione dagli investimenti azionari e obbligazionari nel corso del ciclo. I due nuovi fondi saranno anche strutturati in modo da essere economicamente vantaggiosi. La strategia sistematica neutrale sul mercato azionario globale opera con modelli focalizzati sull’azionario che hanno già fornito un track record positivo di rendimenti nell’ambito del programma di investimento quantitativo principale di Cantab. La ricerca interna e i sistemi di trading di Cantab sono utilizzati per investire in azioni liquide in tutto il mondo, evitando qualsiasi rischio di beta di mercato. Nel corso di un ciclo di tre anni, la strategia mira ad offrire rendimenti interessanti con un obiettivo di volatilità del 6-8%. La strategia macro diversificata sistematica sarà un prodotto di investimento multi strategia e multi asset basato sul programma di investimento macro principale di Cantab lanciato nel 2012. L’obiettivo di questo prodotto è quello di generare rendimenti non correlati alle asset class di investimento tradizionali, individuando fonti costanti e ricorrenti di rendimento tramite strumenti liquidi incrociati su più di 100 mercati valutari, del reddito fisso, azionarie delle materie prime. Nel corso del ciclo, ciò dovrebbe produrre rendimenti interessanti con un quoziente di correlazione trascurabile verso i mercati tradizioni e una volatilità annualizzata del 10-12%. Oltre alla gamma di Cantab già esistente, GAM Systematic comprende anche la strategia Alternative Risk Premia già esistente di GAM, gestita da Lars Jaeger, uno dei pionieri nel campo del beta alternativo. GAM Systematic si pone come il polo di innovazione del gruppo per lo sviluppo di nuove tecnologie e di nuovi approcci alle strategie sistematiche. La gamma GAM Systematic con il tempo comprenderà prodotti che applicano l’investimento sistematico a strategie di investimento alternative e long-only.