Old Mutual Wealth cede le attività di asset management Single Strategy

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di Chiara Merico 19 Dicembre 2017 | 11:01
Gli acquirenti sono il team di gestione delle Single Strategy e ai fondi gestiti da TA Associates, tra le principali società globali di private equity, per un corrispettivo atteso totale pari a circa 600 milioni di sterline.

LA VENDITA – Old Mutual Wealth annuncia di aver concordato la vendita delle sue attività di asset management Single Strategy al team di gestione delle Single Strategy e ai fondi gestiti da TA Associates, tra le principali società globali di private equity, per un corrispettivo atteso totale pari a circa 600 milioni di sterline, inclusa una somma cash pari a 570 milioni, pagabile prima o al momento del completamento, e circa 30 milioni che potranno essere corrisposti successivamente, pagati principalmente tra il 2019 e il 2021, quando il capitale di surplus associato alla separazione da Old Mutual Wealth sarà rilasciato nel business. Questo corrispettivo non sarà soggetto a condizioni di performance. Una volta che la transazione sarà completata, la proprietà economica delle attività Single Strategy passerà all’Acquirente, con efficacia dal 1 gennaio 2018, insieme a tutti i profitti e le commissioni di performance generati fino al 31 dicembre 2017 per conto di Old Mutual Wealth. Il business Single Strategy sarà adeguatamente capitalizzato per implementare i piani di crescita durante questa fase di transizione della proprietà. Al 30 settembre 2017, il patrimonio in gestione per il business Single Strategy era pari a 25,7 miliardi di sterline, mentre gli afflussi netti dai clienti per i 9 mesi al 30 settembre 2017 si sono attestati a 3,5 miliardi di sterline. I profitti operativi rettificati per i 6 mesi al 30 giugno 2017 sono stati pari a 36 milioni di sterline, di cui 17 milioni legati alle commissioni di performance. L’utile ante imposte per l’anno al 31 dicembre 2016 è stato pari a 60 milioni di sterline (di cui 26 milioni legati alle commissioni di performance) e le attività lorde si sono attestate a 198 milioni di sterline a quella data. La transazione proposta è soggetta alle consuete condizioni per il closing, incluse le approvazioni delle autorità di regolamentazione e le condizioni legate al trasferimento del business Multi-asset, che resterà parte di Old Mutual Wealth. Sono stati inoltre siglati una serie di accordi su servizi di transizione in ambito operativo e IT, per un periodo fino a due anni dal completamento della vendita (coprendo così la separazione del business Multi-asset, che rimane di Old Mutual Wealth, e del business Single Strategy). La maggioranza dell’attuale team dirigenziale del business Single Strategy, incluso il ceo Richard Buxton, resterà nel business Single Strategy. Il ricavato dall’operazione sarà usato per scopi aziendali generali, a seguito della finalizzazione dei requisiti di capitale e liquidità di Old Mutual Wealth, come entità quotata individualmente, nell’ambito del più ampio piano di Separazione Controllata di Old Mutual plc.

UN PROCESSO RIGOROSO – Il 3 settembre 2017, Old Mutual Wealth ha annunciato la creazione del business Multi-asset e l’avvio della ricerca di strutture interne ed esterne per il business Single Strategy, in modo da continuare a svilupparlo ulteriormente. L’annuncio della transazione odierna segue un processo di revisione rigoroso, che ha tenuto conto dell’interesse di numerosi partecipanti al mercato. Non ci sono cambiamenti al business Multi-asset di Old Mutual Wealth, che sarà ridenominato Quilter Investors. Guidato dal ceo Paul Simpson, il business è parte fondamentale della strategia di Old Mutual Wealth ed offre primarie soluzioni di investimento a un elevato numero di clienti retail UK e internazionali, grazie alla significativa piattaforma di distribuzione di Old Mutual Wealth. Al 30 settembre 2017, il patrimonio in gestione (FUM) di Old Mutual Wealth, escludendo il business Single Strategy, si attestava a 106,6 miliardi di sterline, mentre gli afflussi netti dai clienti (NCCF) per i 9 mesi al 30 settembre 2017 erano pari a 4,1 miliardi. Paul Feeney, ceo di Old Mutual Wealth, ha dichiarato: “In vista della nostra separazione controllata e della quotazione proposta nel 2018, siamo felici di aver completato la revisione strategica del business Single Strategy e di aver raggiunto un accordo con TA Associates. Come detto in occasione dell’evento Showcase di novembre, il business Single Strategy è leggermente meno allineato al nostro obiettivo, cioè diventare il principale wealth manager nel Regno Unito. Ritengo che questo sviluppo costituisca un risultato positivo per i nostri azionisti e dia al team Single Strategy una grande opportunità di incrementare il successo conseguito dal 2012”. Richard Buxton, ceo del business Single Strategy, ha aggiunto: “Il team di gestione è lieto di diventare partner di TA Associates per comprare il business Single Strategy. Credo sia un buon risultato per i nostri clienti e per il nostro staff”. Chris Parking, uno dei managing director di TA Associates, ha dichiarato: “Abbiamo seguito lo sviluppo del business Single Strategy di Old Mutual Global Investors per molti anni e siamo rimasti colpiti da quella che oggi è chiaramente una piattaforma di investimento di alta qualità e diversificata. In particolare, i team di gestione hanno lavorato diligentemente per sviluppare e offrire soluzioni di investimento fatte su misura e focalizzate sulle esigenze della clientela, con l’obiettivo di produrre risultati di lungo termine positivi. È un onore essere partner del business Single Strategy e non vediamo l’ora di lavorare da vicino con l’intero team, per contribuire a far crescere ulteriormente la società”.

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