L’analisi mensile sui fondi italiani, eseguita dall’ufficio studi di Bluerating e relativa a maggio 2008, ha evidenziato performance poco correlate ai principali indici di riferimento.
I risultati ottenuti delle 5 principali categorie sono stati tutti inferiori allo zero, con i comparti obbligazionari che hanno perso il –0,52%, spinti da un -1,43% dei fondi che investono sui governativi a medio-lungo periodo dell’area dollaro.
I fondi flessibili e liquidità hanno anche loro perso nel mese di maggio, attestando però le perdite al -0,09% e -0,08%. L’area fondi bilanciati ha perso il -0,23%, con però i bilanciati azionari che compensato le perdite, guadagnando il +0,17%, con il fondo MPS DUCATO MULTIMANAGER EQUITY 50-100 che segna un +1,16%.
Anche il comparto degli azionari ha registrato perdite, con uno -0,42%, indicando però che le strategie dei gestori sono riuscite a proteggere i fondi dai ribassi del mercati, come nel caso degli azionari America che hanno registrato una variazione media pari –0,42%, contro un –1,23% del MSCI US.
Tra le categorie, quella che ha registrato invece ottime performance è l’azionario energia e materie prime che ha messo a segno un +2,73%, sottoperformando però l’indice MSCI World Energy ( +4,31%). Tra i fondi che investono nel comparto, il migliore è stato Eurizon Azioni Energia e materie prime, che stacca un +2,70%.
Visto l’attuale comportamento del mercato, si può ritenere che il settore energetico e delle commodity, anche nel prossimi mesi fornirà ottime performance. Peggio invece è andata agli azionari che investono nel settore finanza, penalizzati da un mercato che nell’ultimo mese ha perso più del 10%.
In questo caso, tutti i fondi hanno chiuso il mese con rendimenti inferiori al 4%, con Interfund Equity Europe Financials che ha perso nell’ultimo mese oltre il 6%, chiudendo comunque meglio del settore finanza, che solo nel mese di maggio ha registrato con il DJ Stoxx 600 Bank perdite oltre il -10%.
Indici | Perf % Mese |
Azionari | -0,42% |
Bilanciati | -0,23% |
Flessibili | -0,09% |
Liquidità | -0,08% |
Obbligazionari | -0,52% |