L’analisi della classifica dei fondi che investono nei mercati azionari dell’Europa, nella settimana che va dal 9 al 16 giugno, trova in fondo alla classifica i fondi che puntano sulle small companies e quelli specializzati sul mercato italiano.
Il peggior fondo risulta essere infatti il Caam Funds – Europe Smaller Companies con una performance settimanale del –5,54%, lanciato il 13 aprile 1995, è gestito da Rosamond Frédéric della società Credit Agricole AM.
L’obiettivo del comparto è quello di massimizzare la performance, traendo vantaggio dalle azioni di società di piccole capitalizzazioni delle borse europee. Il team di gestione sfrutta due fonti di valore aggiunto: l’allocazione geografica per trarre vantaggio dalle molteplici opportunità diversificate offerte da un universo mondiale e la selezione di titoli per trarre vantaggio dalle società che presentano i migliori potenziali di valutazione.
Il miglior fondo della categoria è invece il Nordea 1 – Central & Eastern European Equity Fund, lanciato il 2 novembre del 2005, il comparto risulta essere molto esposto sulla Russia, con il 58,17% del proprio portafoglio investito in titoli di questo paese al 30 maggio 2008. Sempre alla stessa data, nella ripartizione settoriale, riveste un peso fondamentale l’energia con il 32,31%, va osservato infatti che i primi due titoli in portafoglio sono Lukoil e Gazprom, entrambi con un peso che supera il 9,50% sull’asset totale.
Dalla scheda del fondo si legge che la gestione del comparto, che investe unicamente in titoli azionari, si basa sul concetto che è possibile approfittare delle inefficienze dei mercati se i multipli di valutazione divergono dai valori medi, o in caso di rigidità dei sistemi d’informazione. Tali inefficienze sono la conseguenza sia di comportamenti umani che di fattori di natura istituzionale, come la diversa interpretazione delle notizie, la molteplicità degli obiettivi d’investimento e la maggiore o minore intensità dell’avversione al rischio.
| Valuta | Fondo | Performance |
| NOK | NORDEA 1 CENTRAL & EASTERN EUROPEAN EQUITY FUND | 2,38% |
| EURO | JB MULTISTOCK CENTRAL EUROPE STOCK FUND | 0,83% |
| EURO | HSBC GIF UK EQUITY | 0,42% |
| GBP | SGAM FUND EQUITIES UK | 0,20% |
| EURO | FIDELITY FUNDS – EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS FUND | 0,18% |