I punti principali
- Si crea un asset manager globale con un patrimonio (AuMA) di £53 miliardi su base proforma1;
- Accelera lo sviluppo di Liontrust raggiungendo tutti e sette gli obiettivi strategici di Liontrust2;
- Si prevede che la Proposta di Acquisizione, al lordo dei costi di transazione e di riorganizzazione, possa migliorare significativamente gli utili diluiti rettificati per azione per l’esercizio finanziario che si concluderà il 31 marzo 2025 (il primo anno completo dopo il completamento dell’operazione) e per gli anni futuri;
- Il corrispettivo sarà soddisfatto dall’emissione di 9,4 milioni di nuove azioni ordinarie di Liontrust e si prevede che gli azionisti di GAM possiederanno circa il 12,6% del gruppo combinato al momento del completamento; e
- Il completamento della Proposta di Acquisizione è previsto per il quarto trimestre del 2023.
Espansione del prodotto
- Ampliamento della gamma di fondi e delle asset class di Liontrust, tra cui reddito fisso, azioni tematiche e alternativi. Ciò costituisce una base per la crescita, fornendo soluzioni avanzate per i clienti a livello globale e riducendo la correlazione dei rendimenti nella gamma di fondi grazie a una maggiore diversificazione;
- Dodici fondi avranno un patrimonio superiore a £1 miliardo (sette gestiti da Liontrust e cinque da GAM); entrambi gli asset manager hanno un’esperienza pluriennale negli investimenti responsabili;
Rafforzamento della distribuzione
- Espansione della distribuzione a livello globale, con il 62% degli AuMA di GAM proveniente dall’Europa continentale mentre Liontrust è uno dei principali gestori patrimoniali nel Regno Unito con il sesto miglior brand, secondo Broadridge;
- Aumenta la presenza fisica di Liontrust in Europa, con una lunga tradizione in Svizzera di GAM, e uffici in Asia e negli Stati Uniti e quindi una base per l’espansione in queste aree;
- Si crea una base di clienti più ampia per i fondi del gruppo combinato a livello globale beneficiando delle forti relazioni esistenti con i distributori di entrambi gli asset manager;
Potenziamento del talento negli investimenti
- Acquisisce team di investimento esperti, tra cui nove gestori di fondi con rating da A a AAA, secondo Citywire;
- In termini di AuM, il 75% dei fondi di GAM si è posizionato nel primo o secondo quartile dei rispettivi settori a 3 e 5 anni fino al 31 marzo 2023.
- Liontrust sarà una sede interessante per i gestori attivi di fondi di GAM: essi beneficeranno dell’attenzione di Liontrust verso la definizione e la promozione di processi indipendenti, beneficeranno di una solida cultura e di un quadro di riferimento per la gestione del rischio e la conformità, di un forte brand, della stabilità finanziaria e del supporto fornito dai processi aziendali e dall’infrastruttura;
Fund management services
- GAM ha raggiunto un accordo di massima per trasferire tutti i clienti di servizi di gestione fondi di terzi serviti dal Lussemburgo e dalla Svizzera a una società specializzata in asset servicing attiva in tutta Europa; ulteriori dettagli saranno prossimamente annunciati da GAM.