Lombard Odier Investment Managers (“Lombard Odier IM”) annuncia il lancio della nuova strategia d’investimento Global Climate Bond per sostenere la lotta al cambiamento climatico. L’iniziativa è il risultato della partnership strategica stretta con Affirmative Investment Management (“AIM”), gestore obbligazionario specializzato in strategie social impacting.
I climate bond sono titoli di debito emessi da governi, enti sovranazionali, comuni, aziende e altri soggetti, per finanziare attività e progetti connessi al tema del cambiamento climatico e delle sue conseguenze. Si tratta non solo delle obbligazioni cosidette labelled green, i cui proventi hanno una precisa destinazione e il cui mercato è cresciuto del 159% YoY dal 2013, ma anche di quelle chiamate climate-aligned, obbligazioni con obiettivi di sostenibilità e di impatto sociale, che si ritiene contribuiranno a sostenere l’impegno contro il cambiamento climatico e a raggiungere gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile del 2015 delle Nazioni Unite.
Il fondo LO Funds–Global Climate Bond Fund (il “Fondo”) è un portafoglio investment grade diversificato che offre un’esposizione ad un’economia ecosostenibile e a basse emissioni di anidride carbonica, o in grado di mitigare alcuni degli effetti del cambiamento climatico, con l’obiettivo di un rendimento maggiore rispetto a un tipico portafoglio investment grade, con minore turnover. Questa parte del mondo obbligazionario attira sempre di più l’interesse degli investitori che vogliono contribuire attivamente al tema ambientale senza comprometterne il rischio o i rendimenti.
I gestori del Fondo individuano investimenti in grado di offrire un’esposizione positiva in ambito ambientale, quali le energie rinnovabili, l’uso efficiente delle risorse, la gestione del suolo, le risorse idriche, le infrastrutture e l’ambiente marino. Considerando che oggi il 90% degli investimenti è destinato a progetti di cambiamento climatico e nei paesi in via di sviluppo, i gestori cercano opportunità anche in aree attualmente poco finanziate, ad esempio quella dell’adattamento al cambiamento climatico. I paesi in via di sviluppo rappresentano il 65% del fabbisogno complessivo di investimento, ma ne ricevono solo il 17%.
Gli investitori potranno affidarsi a un processo d’investimento che unisce i punti di forza di Lombard Odier IM e di AIM. L’Impact Office di Lombard Odier integra il processo di verifica indipendente di AIM, definendo gli obiettivi della strategia in termini di impatto. Le competenze nell’analisi del credito di Lombard Odier IM andranno ad unirsi all’esperienza del team fixed income di AIM, per creare un portafoglio capace di generare impatto ambientale senza aumentare il rischio né compromettere il rendimento. Il portafoglio è monitorato dal team indipendente di gestione del rischio di LOIM.
“I climate bond”, ha spiegato Carolina Minio-Paluello, Global Head of Sales and Solutions presso Lombard Odier IM, “offrono un raggio di speranza per colmare il divario tra gli attuali livelli di investimento nelle soluzioni al problema del cambiamento climatico e quelli necessari per raggiungere l’obiettivo della COP21 e limitare il riscaldamento globale di solo due gradi. La dimensione crescente del mercato dei green bond dimostra quanto rilevante possa essere il ruolo degli investitori ai fini ambientali. Il nuovo Fondo consente di investire il capitale con una chiara consapevolezza del modo in cui le masse saranno impiegate, generando gli stessi rendimenti con lo stesso livello di rischio di un portafoglio obbligazionario convenzionale”.
“La trasparenza è un aspetto di fondamentale importanza per gli investitori dei climate bond, un mercato che cresce velocemente e in cui le linee guida sulle emissioni possono ancora sembrare vaghe o arbitrarie”, ha commentato Stephen Fitzgerald, co-fondatore e Presidente di AIM. “La nostra esperienza nel processo di selezione permette dunque di garantire agli investitori una panoramica più ampia dell’universo dei labelled green bond e delle obbligazioni climate-aligned”.