INVESTIRE BOND – Sul mercato obbligazionario ritorna Intesa Sanpaolo con un nuovo bond da 1,25 miliardi di euro. Il collocamento è andato a buon fine: il covered bond con scadenza decennale ha riscosso una domanda da record, con oltre cinque miliardi di euro di bond richiesti dagli investitori. L’83% delle richieste è giunto da investitori istituzionali stranieri, tanto che dopo appena un’ora circa dall’inizio del collocamento il book è stato subito chiuso.
CARATTERISTICHE – Il prodotto dell’istituto guidato da Enrico Cucchiani presenta una cedola del 3,625% ed è stato collocato con uno spread di 200 punti base sopra il tasso midswap, con uno “sconto” di 20 punti base rispetto allo spread inizialmente indicato a 220 punti base. Il premio al rischio richiesto dagli investitori è di 106 punti base più basso rispetto allo spread del Btp decennale, dimostrazione di un forte interesse degli investitori.
RATING SUPERIORE – L’ultima emissione covered di Ca’ de Sass era stata quella con scadenza settembre 2019 cedola 3,75%, collocata a 245 punti base sopra il tasso midswap. Dall’inizio dell’anno sono stati collocati cinque bond senior di Intesa per un ammontare di sei miliardi di euro e un covered bond da un miliardo di euro, che si somma alla nuova emissione covered da 1,25 miliardi. Il rating assegnato da Moody’s al nuovo bond è A2, superiore a quello indicato sull’emittente che è Baa2.