Acquisto effettuato tramite blockchain
Il team Insurance Linked Strategies di Lombard Odier Investment Managers ha portato a termine la sua prima transazione obbligazionaria utilizzando blockchain (la tecnologia che registra e archivia tutte le transazioni, alla base anche delle “criptovalute”). In particolare, spiega una nota, l’acquisto dei “catastrophe bond” (le cosiddette “obbligazioni-catastrofe”) si ritiene essere una tra le prime del suo genere sul mercato secondario a essere completate con la blockchain.
A cedere i cat bond è Solidum Partners
Il team ILS ha acquistato i titoli per il LO Insurance Linked Opportunities Fund attraverso un regolamento con consegna contro pagamento (“delivery versus payment”, dvp) da Solidum Partners, società di consulenza in investimenti specializzata in titoli collegati ad assicurazioni. Solidum ha inizialmente emesso le obbligazioni in agosto 2017 utilizzando una blockchain privata e rivolgendosi ai partecipanti unicamente su invito. Secondo Solidum, l’emissione Dom Re per 15 milioni di dollari è la prima transazione privata in catastrophe bond a essere regolata con questa modalità.
Costi di transazione drasticamente ridotti
Simon Vuille, portfolio manager del team ILS di Lombard Odier IM, ha dichiarato: “L’utilizzo della blockchain ha drasticamente ridotto i costi di transazione rispetto ad altri metodi di regolamento dvp, i cui costi risultano proibitivi per transazioni di queste dimensioni. La tecnologia ha ridotto il rischio di controparte accelerando quello che sarebbe stato in parte un processo di regolamento manuale e riducendo il tempo normalmente necessario da alcuni giorni a pochi secondi. Ci auguriamo che questa transazione blockchain sia la prima di una lunga serie”.
Lombard Odier accresce know-how sulla blockchain
Stéphane Rey, Chief technology officer di Lombard Odier IM, ha aggiunto: “Siamo sempre interessati a nuovi modi di lavorare e all’utilizzo di tecnologie a valore aggiunto. Grazie a questa transazione abbiamo imparato molto sulla tecnologia blockchain e sugli aspetti pratici da gestire, come ad esempio quelli legali e di compliance. Siamo estremamente soddisfatti del risultato finale”.