Migliora la sicurezza pensionistica a livello globale. Italia al 28° posto

Per la prima volta in un decennio, quasi tutti i Paesi sviluppati inclusi nel Global Retirement Index (GRI) di Natixis Investment Managers hanno registrato un miglioramento della sicurezza pensionistica complessiva rispetto all’anno precedente.

L’indice annuale indica il miglioramento delle condizioni economiche come il principale fattore che contribuisce al miglioramento delle condizioni pensionistiche, grazie alla crescita dell’occupazione dovuta alla ripresa delle economie dopo la pandemia, agli aumenti salariali e all’aumento dei tassi di interesse che hanno migliorato i coefficienti di finanziamento di molti regimi pensionistici.

Nell’indice di quest’anno, la Norvegia mantiene il primo posto per il secondo anno consecutivo, con un punteggio complessivo dell’83%. La Svizzera rimane al secondo posto con un punteggio dell’82%, l’Islanda al terzo con l’81% e l’Irlanda mantiene la stessa posizione – al quarto posto – con un punteggio complessivo dell’80%. Inoltre, Lussemburgo, Paesi Bassi, Australia, Nuova Zelanda e Danimarca rimangono tutti nella top ten anche quest’anno, rispettivamente al quinto, sesto, settimo, ottavo e decimo posto. La Repubblica Ceca invece esce dalla top ten, mentre la Germania entra con un punteggio del 76%, sostituendo la Danimarca al nono posto.

Creato in collaborazione con Core Data Research, il GRI fornisce un benchmark globale che incorpora un’ampia varietà di fattori essenziali per godere di una pensione sana e sicura. Questi includono importanti fattori finanziari, nonché considerazioni come l’accesso e il costo dell’assistenza sanitaria, le condizioni climatiche, la governance e la felicità generale della popolazione. Le classifiche del GRI sono relative, non assolute, e si basano su un aggregato di punteggi medi dallo 0% al 100% per 18 misure di performance in ciascuno dei quattro sottoindici – Finances in Retirement, Material Well-being, Health, e Quality of Life – che vengono combinati per fornire un quadro complessivo dell’ambiente per i pensionati.

Commentando i risultati di quest’anno, Marco Barindelli, Responsabile per l’Italia di Natixis IM, ha spiegato: “I fattori comuni di performance che hanno contribuito a stilare la classifica sono l’aumento dei tassi d’interesse, il miglioramento dei livelli occupazionali e il progresso ambientale. Con la ripresa delle economie dalla pandemia globale, l’occupazione è aumentata fortemente, ma anche l’inflazione ha costretto le banche centrali ad aumentare i tassi per mantenere la stabilità. Anche i progressi in campo ambientale hanno avuto un ruolo cruciale nel guidare i cambiamenti positivi in alcuni Paesi, che hanno adottato pratiche sostenibili e investito in iniziative per l’energia pulita, soprattutto in seguito all’invasione russa dell’Ucraina”.

Un’analisi globale dell’indice 2023

  • Quasi tutti i Paesi sviluppati dell’Indice sono migliorati – solo Portogallo, Spagna e Giappone hanno registrato un calo.
  • Norvegia, Svizzera e Lussemburgo sono gli unici Paesi a posizionarsi tra i primi dieci in ciascuno dei quattro sottoindici.
  • L’ingresso della Germania nella top ten è il risultato di miglioramenti significativi nei sottoindici Finances in Retirement e Material Wellbeing.
  • La Repubblica Ceca, che ha il tasso di disoccupazione più basso dell’Unione Europea, è uscita dalla top ten, scendendo dal 10° al 18° posto, a causa delle sue difficoltà a contenere l’inflazione di matrice salariale;
  • La Svizzera, seconda nella classifica generale, conquista il primo posto nel sottoindice Finances in Retirement. Il Lussemburgo vanta il miglioramento più netto in questo gruppo, balzando di sedici posizioni al quinto posto, mentre il Regno Unito fa un balzo di quattordici posizioni al quindicesimo posto, grazie ai miglioramenti negli indicatori dei tassi di interesse, della pressione fiscale e dell’indebitamento pubblico.
  • L’Irlanda registra un miglioramento significativo nel sottoindice Wellbeing, con un aumento del punteggio di dodici punti percentuali, che la fa salire di dieci posizioni nella classifica del sottoindice, al 7° posto.

Italia nella top 30

Quest’anno l’Italia entra nella top 30 della classifica GRI, passando dal 31° al 28° posto. I risultati migliori del Paese si registrano nei sottoindici Qualità della vita e Salute, dove si colloca rispettivamente al 20° e al 21° posto.

Per il secondo anno consecutivo, l’Italia si colloca al 20° posto nella classifica della qualità della vita. Il Paese migliora nel settore dell’acqua e dei servizi igienico-sanitari, dove passa dal 14° all’11° posto con un aumento del 10% nel punteggio specifico. Più in generale, il quadro è più eterogeneo per gli altri fattori della qualità della vita. Mentre la qualità dell’aria sale quest’anno dal 26° al 24° posto, il Paese registra un calo in termini di felicità (27° dal 24°) e di biodiversità e habitat (24° dal 21°).

La posizione dell’Italia nel sottoindice della salute scivola leggermente dal 20° posto dell’anno scorso al 21°. A determinare il cambiamento è il calo dell’aspettativa di vita, che vede l’Italia uscire dalla top 10, scivolando dal 6° posto nel 2022 all’11°. Ciò è probabilmente attribuibile all’impatto della pandemia che ha colpito duramente il Paese. Le classifiche relative alla spesa sanitaria pro capite e alla spesa sanitaria assicurata rimangono invariate, rispettivamente al 22° e al 27° posto.

L’Italia si colloca al 35° posto nella classifica del Benessere materiale per il terzo anno consecutivo e vede un leggero aumento del punteggio di tre punti percentuali. Mentre la classifica dell’uguaglianza di reddito rimane stabile (26°), quella del reddito pro capite sale dal 22° al 20° posto, nonostante una leggera diminuzione del punteggio. L’Italia rimane negli ultimi 10 posti per quanto riguarda il fronte della disoccupazione, ma registra un miglioramento marginale su base annua.

Nel sottoindice Finanza, l’Italia mantiene lo stesso punteggio dell’anno scorso, ma vede la sua posizione scendere dal 35° al 40° posto. Mentre molti Paesi subiscono una variazione nell’indicatore dell’inflazione, l’Italia registra uno dei cali più significativi, scendendo quest’anno di 27 posizioni nella classifica. Più positivamente, il Paese registra miglioramenti marginali in diversi fattori, tra cui i tassi di interesse (14° dal 16°), le sofferenze bancarie (36° dal 39°), la governance (34° dal 35°) e l’indebitamento pubblico (41° dal 42°).

Il contesto economico ha portato a una presa di coscienza

Tuttavia, nonostante il miglioramento del quadro macro e l’aumento generale della sicurezza pensionistica, un’ulteriore ricerca – la Global Individual Investor Survey di Natixis Investment Managers – rivela che l’ottimismo a livello generale non si fa sentire nella vita quotidiana dei singoli, che continuano a essere preoccupati per la pensione.

La Global Individual Investor Survey di Natixis IM, condotta su un campione di 8.550 persone con un patrimonio investibile di almeno 100.000 dollari, ha rivelato che mentre il 56% ritiene che in pensione avrà la libertà di fare ciò che vuole e quando vuole, il 48% teme che “ci vorrà un miracolo” per andare in pensione in modo sicuro, il 28% ritiene che non avrà altra scelta che vivere in modo misurato e il 21% pensa che dovrà continuare a lavorare.

“Dopo un decennio di bassa inflazione e di grandi rendimenti a due cifre degli investimenti azionari, molti individui hanno nutrito aspettative irrealistiche, ma l’anno scorso è stato un esame di realtà. I risparmi da soli non consentono alla maggior parte delle persone di raggiungere i propri obiettivi pensionistici, per cui gli investimenti e la collaborazione con un professionista sono passi importanti per raggiungere la sicurezza finanziaria in pensione. Ma anche in questo caso, le persone devono fissare obiettivi realistici e massimizzare le opportunità di risparmio, a prescindere da quanto lontano possa sembrare il pensionamento,” continua Marco Barindelli, responsabile per l’Italia di Natixis IM.

Nonostante il miglioramento dei punteggi dell’indice, ci sono cinque sfide principali per la sicurezza pensionistica degli individui quest’anno e oltre:

  • Inflazione – Anche se è in calo, nell’ultimo anno si è imparato a capire quanto velocemente e quanto in alto possano aumentare i prezzi in un breve periodo di tempo. L’aumento dei prezzi di tutti i giorni è la principale paura finanziaria per il 73% dei pensionati e per il 60% dei lavoratori, e l’83% degli investitori in età lavorativa ha dichiarato che il recente contesto inflazionistico ricorda loro quanto l’inflazione sia una minaccia seria per la loro sicurezza pensionistica, un sentimento condiviso dall’80% degli intervistati che sono già andati in pensione.
  • Tassi di interesse – Gli investitori di tutto il mondo annoverano l’aumento dei tassi di interesse tra le loro principali preoccupazioni in materia di investimenti, ma solo il 2% degli 8.550 investitori individuali intervistati ha individuato correttamente cosa significhi per i loro investimenti un contesto di tassi in aumento. Per i pensionati, l’aumento dei tassi di interesse dovrebbe essere una buona notizia, in quanto crea condizioni più favorevoli per generare un reddito costante dai loro risparmi per la pensione e aumenta la capacità delle obbligazioni di fornire una limitazione al rischio nella costruzione del portafoglio. Tuttavia, pochi capiscono cosa significhi l’aumento dei tassi per i loro investimenti e meno di un quarto (22%) dichiara che l’aumento dei tassi li ha portati ad aggiungere obbligazioni ai loro portafogli.
  • Debito pubblico – Tre crisi finanziarie negli ultimi vent’anni hanno costretto i policymaker a emettere livelli sostanziali di debito pubblico per finanziare i programmi di ripresa. Il 77% degli investitori ancora in attività e il 73% dei pensionati teme che gli elevati livelli di debito pubblico del proprio Paese possano comportare una riduzione delle prestazioni pensionistiche.
  • Demografia – L’invecchiamento della popolazione mondiale rappresenta una sfida, poiché popolazioni sempre più numerose e anziane mettono sotto pressione il modo tradizionale di pensare alle pensioni. Ci sono già conseguenze visibili, come il passaggio dai regimi pensionistici a prestazione definita a quelli a contribuzione definita, mentre i policymaker cercano di gestire l’aumento della domanda di sostegno finanziario.
  • Grandi aspettative e ipotesi sbagliate – Molti individui non hanno idea di quanto vivranno una volta in pensione, il che può significare una sottostima di quanto è necessario per garantire una pensione finanziariamente sicura. Gli investitori sovrastimano anche i rendimenti che riceveranno dagli investimenti, ipotizzando in media rendimenti del 12,8% superiori all’inflazione nel lungo periodo. Questo dato è significativamente più alto del 9% di rendimenti superiori all’inflazione che i consulenti finanziari globali si aspettano dagli investimenti.

Vuoi ricevere le notizie di Bluerating direttamente nella tua Inbox? Iscriviti alla nostra newsletter!