Certificati, da Leonteq un Capital Protection con partecipazione su un basket di fondi

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di Finanza Operativa 21 Novembre 2017 | 13:00

Leonteq, emittente svizzero tra i leader in Europa per i prodotti strutturati, ha lanciato sul mercato EuroTlx (Cert-X) un nuovo certificato con capitale protetto al 100% a scadenza (fissata a novembre del 2020), denominato in dollari e con una partecipazione pari al 120% sulla media delle performance di una serie di fondi comuni di investimento sui quali è strutturato. Il livello di cap è del 300%, determinato sulla base della data iniziale di rilevazione (il 15 novembre 2017). Nel dettaglio il codice Isin è CH0387883470 e i fondi sottostanti al certificato, sette nel complesso, sono i seguenti:

  • DNCA Eurose A EUR Cap, emesso da Dnca Finance e con strike per il cerificato di Leonteq fissato a quota 159,45
  • ETHNA – AKTIV -T, di Ethenea Independent Investors econ strike a quota 135,82
  • HG UK Abs Rtn R EUR Acc (hedge), targato Henderson Global Investors e con strike a quota 7,0539
  • JPM Gl Income A Acc EUR, emesso da JPMorgan Asset Management e con strike a quota 137,36
  • OLD MUT GB EQY ABS, di M&G Securities e con strike a quota 20,1837
  • M&G OPTIMAL INCOME-A-EURO-A, emesso da M&G Securities e con strike a quota 1.4414
  • PIMCO Income E EUR Hdg Acc, targato Pimco Global Advisors Ireland e con strike fissato a quota 13,09.

Per i tutti i fondi sottostanti il peso iniziale è paritetico e uguale, nello specifico al 14,29 per cento. Il certificato ha iniziato a trattare il 20 novembre 2017 e la data di redemption è fissata al 24 novembre 2020.

Tre gli scenari possibili alla scadenza:

  1. Se il livello finale del paniere (basket) di fondi sottostante al certificato sarà pari oppure inferiore al livello iniziale dello stesso basket, l’investitore incasserrà una somma equivalente (in funzione del settlement della valuta) secondo la formula: prezzo di emissione x protezione del capitale.
  2. Se il livello finale del paniere è superiore al livello iniziale dello stesso basket ma pari o inferiori al livello iniziale moltiplicato per il livello di Cap (%), l’investitore incasserrà una somma equivalente (in funzione del settlement della valuta) secondo la formula: prezzo di emissione x [protezione del capitale + partecipazione x (livello finale del basket – livello iniziale del basket) / livello iniziale del basket].
  3. Se il livello finale del paniere è superiore è superiore al livello iniziale dello stesso basket moltiplicato per il livello di Cap (%), l’investitore incasserrà una somma equivalente (in funzione del settlement della valuta) secondo la formula: prezzo di emissione x [protezione del capitale + partecipazione x (livello di Cap (%) – 100%)].

Analisi del fondi nel basket sottostante al certificato

Il fondo DNCA Eurose A EUR Cap, emesso da Dnca Finance è un bilanciato flessibile che vanta le cinque stelle Morningstar. L’ETHNA – AKTIV -T, di Ethenea Independent Investors, un bilanciato globale, conta su due stelle Morningstar. L’HG UK Abs Rtn R EUR Acc (hedge), targato Henderson Global Investors è un comparto che investe in società attive nel Regno Unito. Il JPM Gl Income A Acc EUR, emesso da JPMorgan Asset Management è un bilanciato globale che vanta tre stelle Morningstar. L’OLD MUT GB EQY ABS, di M&G Securities è un fondo azionario market neutral. L’M&G OPTIMAL INCOME-A-EURO-A, emesso da M&G Securities è un bilanciato globale con cinque stelle Morningstar. Infine, il PIMCO Income E EUR Hdg Acc, targato Pimco Global Advisors Ireland è un obbligazionario flessibile globale con quattro stelle Morningstar.

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