Nuovi Etf da WisdomTree: da oggi all’Etfplus

WisdomTree ha lanciato su Borsa Italiana i nuovi Etf WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF (GOVE) e WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF (YLD).
Oggi molti investitori del segmento obbligazionario si trovano di fronte a due possibilità di scelta: strategie a gestione attiva o prodotti ETP che replicano gli indici ponderati sulla capitalizzazione di mercato. Per aiutare gli investitori in questa scelta, WisdomTree ha lanciato due nuove strategie che adottano un approccio più “smart beta” al reddito fisso, prendendo due universi già esistenti di titoli obbligazionari e applicando un algoritmo per cercare di “estrarre” quanto più extra reddito possibile da queste componenti, mantenendo comunque la sensibilità ai vincoli posti dal tracking error e liberando il potenziale per ottenere alpha.
Il WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF e il WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF puntano a ottenere, infatti, sia un rendimento più elevato che un basso tracking error rispetto ai benchmark di mercato. A tal fine, gli ETF seguono un approccio ben disciplinato che orienta le ponderazioni del benckmark di mercato verso segmenti a più alto rendimento, controllando al contempo il rischio e il tracking error vs il benchmark di mercato.

  • Il WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF (YLD) si propone di replicare il Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index, che misura la performance del mercato obbligazionario a tasso fisso, di categoria investment grade, denominato in euro, inclusi i titoli governativi e le obbligazioni societarie e cartolarizzate con rating governativo. Il TER è dello 0,18%.
  • Il WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF (GOVE) si propone di replicare il Barclays Euro Treasury Bond Index, che misura la performance dei titoli governativi a tasso fisso, di categoria investment grade, denominati in euro, emessi da Stati sovrani membri dell’UEM. Il TER è dello 0,16%.

 
Rafi Aviav, Head of Product Development di WisdomTree in Europa, ha dichiarato: “I nuovi ETF contribuiscono in misura rilevante ad arricchire il panorama dei fondi obbligazionari in Europa. La strategia adottata da entrambi i fondi offre agli investitori una soluzione a dir poco unica per poter incrementare i rendimenti pur controllando in maniera rigorosa il rischio. L’orientamento della strategia verso i rendimenti mira a soddisfare una delle caratteristiche più importanti per gli investitori del segmento del fixed income, evitando al contempo rischi e tracking error eccessivi rispetto al benchmark”.
 
Informazioni sui prodotti

Nome della classe azionaria Borsa Valuta di negoziazione Codice di cambio ISIN
WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR Borsa EUR YLD IE00BD49R912
WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR Acc Borsa EUR EYLD IE00BD49RB39
WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR Borsa EUR GOVE IE00BD49RJ15
WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR Acc Borsa EUR WGOV IE00BD49RK20

GOVE e YLD: cosa c’è sotto
La metodologia dell’indice per ogni fondo si avvale di un processo in tre fasi per l’ottimizzazione del rendimento e prevede quanto segue:

  • Fase 1: Divisione in panieri delle componenti dell’indice. Le componenti sono divise in panieri in base al Paese e alla scadenza (GOVE) o al settore, al Paese, alla scadenza e alla qualità del credito (YLD).
  • Fase 2: Determinazione e applicazione dei vincoli. Per controllare il rischio e la concentrazione, limitando al contempo il turnover, vengono aggiunti diversi vincoli.
  • Fase 3: Determinazione delle ponderazioni dei panieri. Ogni mese, le ponderazioni di ogni Indice sono riallocate nei diversi panieri per massimizzare il rendimento pur rispettando i vincoli. I vincoli sono elaborati in maniera tale per cui i risultanti indici “enhanced yield” sono gestiti contro il rischio di tracking error indebito rispetto agli universi di appartenenza.
  • Vincoli:

Tracking Error: la volatilità del tracking error (Tracking Error Volatility o TEV) per ogni indice enhanced yield dovrebbe essere inferiore a 35bp ogni mese se parametrata rispetto al parent index.
Duration: la duration di ogni Indice non può superare di più di un anno quella dell’Euro Treasury o dei parent index Euro Agg.
Vengono applicati i vincoli del Paese e del paniere e i vincoli settoriali e delle sub-componenti. Per il Bloomberg Barclays Euro Treasury Enhanced Yield Index, le ponderazioni su Paese non possono deviare di oltre il 20% rispetto al loro peso nell’Indice Euro Treasury Index, mentre per i principali settori dell’Indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Enhanced Yield non possono deviare di oltre il 20% dalla loro ponderazione nell’indice Euro Agg.
Dimensioni del paniere: per essere autorizzato alla selezione, il valore di mercato di un paniere deve necessariamente soddisfare dei requisiti minimi.
 Turnover: il turnover del portafoglio dovuto al ribilanciamento mensile è stabilito ad un tetto massimo del 5%.

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