A cura di Cathy Stal, Managing Director di PIMCO
Le donne stanno trasformando l’economia globale. Il settore dei servizi finanziari deve evolvere sia per servire meglio gli investitori donne, sia per valutare l’impatto che le decisioni delle donne hanno sui mercati di tutto il mondo – ora e nei decenni a venire.
Le donne rappresentano un crescente potere economico negli Stati Uniti e in tutto il mondo. Le donne americane costituiscono il 47% della forza lavoro degli Stati Uniti e sono responsabili dell’avvio del 41% di nuove imprese. Uno studio McKinsey del 2018 ha rilevato che le aziende con i team dirigenziali a più alta mescolanza di genere avevano il 21% di probabilità in più di ottenere una redditività superiore alla media rispetto alle aziende con meno gender diversity.
Per la prima volta, le donne americane hanno superato gli uomini nel controllo della ricchezza privata, dando loro un potere decisionale su circa 14 trilioni di dollari.
Ma il settore finanziario non si è dimostrato pronto a rispondere a questo cambiamento demografico come molti di noi avrebbero sperato. Le prospettive delle donne sono essenziali: c’è un’opportunità per una maggiore diversità di genere nella leadership del settore, nei trade floor e nei ruoli manageriali. Più donne potrebbero rappresentare e prendere decisioni in merito alle migliaia di miliardi di dollari in asset dei clienti gestiti quotidianamente dal settore.
Stal afferma che quando iniziò nel settore dei servizi finanziari più di vent’anni fa, lavorava su un’innovativa iniziativa di ricerca con lo scopo di aiutare le donne ad essere maggiormente coinvolte negli investimenti. All’epoca, i fattori demografici evidenziavano la necessità per le donne di diventare investitori più attivi; oggi i dati demografici rivelano il vasto potere finanziario delle donne. L’attenzione rivolta al settore della gestione degli investimenti per servire meglio questo ampio gruppo di investitori coinvolti è gratificante, ma sottolinea anche l’importanza di un settore flessibile a incontrare le donne, invece del contrario.
Mentre ora le donne hanno una maggiore comprensione dell’importanza di investire per aiutarle a raggiungere i propri obiettivi. PIMCO è impegnata in un approccio orientato alla ricerca per comprendere e soddisfare le esigenze di investimento in evoluzione nelle donne. Una ricerca rigorosa è fondamentale per il processo di investimento di PIMCO, aiutando gli analisti a identificare e ad agire sulle principali tendenze globali che influenzano l’economia e i mercati nel lungo periodo. Le informazioni che gli analisti di PIMCO ottengono dal proprio studio approfondito delle donne investitrici aiutano il settore a orientarsi verso il cambiamento e servire meglio tutti i propri clienti.
Con le donne che guidano una crescente ricchezza, è importante per gli individui e le imprese che gestiranno i loro investimenti capire gli obiettivi, le sfide e le aspettative delle donne. Recentemente PIMCO ha commissionato un’indagine sul punto di vista delle donne nell’investimento, includendo i loro obiettivi, performance attese e filosofia di investimento, apprendendo che molte donne considerano la ricchezza come una componente di una vita equilibrata, olistica: la ricerca della ricchezza, da sola, non è sufficiente.
Gli analisti di PIMCO hanno avviato la propria ricerca ospitando piccoli gruppi di discussione, incoraggiando i partecipanti a condividere le loro impressioni di investimento. Questi focus group hanno evidenziato come il quadro tradizionale del settore finanziario per aiutare le persone a gestire le proprie risorse non funzioni per molte donne. Nello specifico, hanno ascoltato questo feedback:
- Il settore finanziario è impostato per essere complicato e scomodo per le donne.
- Le donne vogliono potere e controllo sulle loro finanze, ma sono felici di delegare a partner di qualità – consulenti e manager che condividono i loro valori e impiegano un approccio trasparente e diretto.
- Gli advisor presuppongono che tutti gli investitori abbiano un orizzonte di investimento a lungo termine, ma le vite delle donne e gli obiettivi di investimento sono più complicati e immediati.
- Le prestazioni sono più qualitative che quantitative.
Questi risultati iniziali hanno confermato che le donne sono un catalizzatore di cambiamento e opportunità, ridefinendo le regole e stabilendo nuove aspettative per il settore. E la buona notizia è che il settore ha un’occasione per reagire e dare potere alle donne per trovare l’equilibrio vita-ricchezza.
Women’s Economic Power Is Expanding – Is Investment Management Keeping Pace?
Women are transforming the global economy. The financial services industry must evolve both to better serve women investors, and to assess the impact that women’s decisions have on markets worldwide – now and in the decades to come.
Women represent an increasing economic power in the U.S. and around the globe. American women account for 47% of the U.S. labor force and are responsible for starting 41% of new businesses.1, 2 And as business leaders, women make a difference: A 2018 McKinsey study found companies with the most gender-diverse executive teams were more likely to have above-average profitability than the least diverse companies by 21%. 3
For the first time, American women have surpassed men in controlling private wealth, giving them decision-making power over approximately $14 trillion.4 On a larger scale, as of 2017, women held 30% of the world’s wealth (approximately $60 trillion), and estimates call for that amount to reach $72 trillion by 2020.
Empowering women
But the financial industry has not been as quick to respond to this demographic shift as many of us would hope. Women’s perspectives are essential: There’s opportunity for greater gender diversity in industry leadership, on trade floors and in management roles. More women could represent and make decisions about the trillions of dollars in client assets our industry manages daily.
Like many investment management firms, PIMCO advocates for gender equality in our industry and across the broader economy, partnering with influential organizations such as Girls Who Invest and The 30% Club to bring more women into portfolio management roles. Our CEO, Manny Roman, also recently signed the UN’s Women’s Empowerment Principles , underscoring PIMCO’s commitment to equality around the world.
Women as investors
When I started in the financial services industry more than two decades ago, I worked on a groundbreaking research initiative aimed at helping women get more engaged in investing. At the time, demographic factors pointed to the need for women to become more active investors; today the demographics reveal women’s vast financial power. The groundswell of focus across the investment management industry to better serve this broad set of engaged investors is gratifying, but it also underscores the importance of the industry flexing to meet women, instead of the other way around.
While women have greater understanding today of the importance of investing in helping them reach their goals, our industry still has work to do to understand the wide-reaching impact of this powerful cohort of investors. PIMCO is committed to a research-oriented approach to understanding and meeting women’s evolving investment needs. Rigorous research is crucial to PIMCO’s investment process, helping us identify and act on major global trends affecting the economy and markets over the long term. The insights we gain from our in-depth study of women investors can help our industry navigate change and better serve all our clients.
The pursuit of wealth-life balance
With women directing increasing wealth, it is important for the individuals and the firms that will manage their investments to understand women’s objectives, challenges and expectations. We recently commissioned a large-scale survey on women’s views of investing, including their goals, performance expectations and investment philosophy. We learned that many women see wealth as one component of a balanced, holistic life: the pursuit of wealth, alone, is not enough.
We began our research by hosting small discussion groups, encouraging the participants to share their unvarnished impressions of investing. These focus groups highlighted how the financial industry’s traditional framework for helping individuals manage their assets isn’t working for many women. Specifically, we heard this feedback:
- The financial industry is set up to be complicated and uncomfortable for women.
- Women want power and control over their finances, but they are happy to delegate to quality partners – advisors and managers who share their values and employ a transparent, straightforward approach.
- Advisors assume all investors have a long-term investment horizon, but women’s lives and investment goals are more complicated and immediate.
- Performance is more qualitative than quantitative.
Transforming insights into actions
These initial findings confirmed for us that women are a catalyst of change and opportunity – redefining the rules and setting new expectations for our industry. And the great news is that the industry has an opportunity to respond – and empower women to find wealth-life balance. The survey we launched following these meetings was designed to gather specific data around howfinancial services and asset management needs to evolve to attract, retain and better serve women investors, including specific guidance on strategies and product solutions.
In the months to come, we will share further insights, tools and resources to educate ourselves and our industry on how to take action and better serve women investors. It’s an exciting journey.