Il Portafoglio Settoriale Ue dimezza la perdita dello Stoxx600

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di Finanza Operativa 29 Dicembre 2018 | 11:16

Il 2018 è stato negativo per i listini azionari classici, ma lo è stato anche, seppur in misura minore, per il portafoglio settoriale Ue, che ha registrato un calo decisamente inferiore rispetto allo Stoxx600. Il paniere europeo ha registrato infatti un -7,5% (di cui il 5,54% nel solo mese di dicembre),a fronte di uno Stoxx 600 in discesa libera: -13,6 per cento.
Più in linea con il benchmark, invece, il calo del portafoglio settoriale Usa: da inizio anno la performance del RP-US segna infatti -9,1% (-7% l’andamento dell’S&P500).
I due panieri sono basati su una strategia sistematica che sfrutta i diversi andamenti settoriali rispetto a quello degli indici generali. E’ la filosofia alla base di questi due portafogli, uno sull’equity statunitense e l’altro su quello europeo. Un paniere bilanciato che ha come metodologia sottostante il “risk parity“, che già utilizziamo per tutti gli altri portafogli.
Nei momenti di alta volatilità, poi, tutte le posizioni sono chiuse e l’intero ammontare del portafoglio viene riversato su un Etf obbligazionario di corto termine, il Lyxor EM35 per l’Europa e lo iShares SHY per gli Usa. Lo storico del portafoglio Usa con i pesi aggiornati a fine dicembre è qui. Quello del portafoglio Europa è qui. Qui sotto gli andamenti storici, confrontati con i rispettivi benchmark, dei due portafogli. M.M.

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