Certificati, da Leonteq un Inverse Express su Netflix

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di Finanza Operativa 22 Gennaio 2019 | 09:30

Leonteq, emittente svizzero tra i leader in Europa per i prodotti strutturati, ha quotato a partire dal 22 gennaio 2019 sul mercato EuroTlx (Cert-X) un nuovo certificato di tipo Inverse Express sul titolo statunitense, quotato al Nasdaq, Netflix. Il codice Isin è CH0451140674, la scadenza è fissata al 17 luglio 2020, ossia tra 18 mesi. L’ammontare emesso è di 10.000 certificati, con data del rimborso fissata al 24 luglio 2020.
Si tratta di un Certificato Inverse Express con Barriera: la data iniziale di fixing è stata fissata al 17 gennaio 2019, mentre il monitoraggio della barriera avviene solo a scadenza (quindi il 17 luglio 2020): la distanza attuale dalla barriera è del 56% circa. La valuta di negoziazione del certificato è l’euro. Il prezzo di emissione  è di 1.000 euro e i volumi di contrattazione denaro/lettera sono di 50 unità per ogni lato del book. La modalità di quotazione è “Dirty”, ovvero con inclusione degli interessi maturati.
Ogni mese il sottoscrittore riceverà una cedola pari allo 0,833% del prezzo di emissione (con effetto memoria) purchè in qualsiasi giorno di monitoraggio il prezzo di chiusura ufficiale del sottostante risulti inferiore al Coupon trigger level (fissato al 150% del “Initial Fixing Level”, o prezzo iniziale rilevato). Se l’investitore non ha ricevuto una cedola alle precedenti date di pagamento, della cedola, gli importi saranno pagabili in aggiunta posticipatamente qualora si verifichi un Coupon trigger event in un giorno di monitoraggio della cedola successivo (“Memory Coupon”).
Rimborso anticipato. Se in uno dei giorni di monitoraggio dell’autocall il sottostante chiudesse al di sotto del prezzo “Autocall Trigger Level”, avrà luogo il rimborso anticipato e il prodotto giungerà immediatamente a scadenza. L’investitore riceverà quindi il 100% del prezzo di emissione del certificato oltre all’eventuale importo della cedola condizionale maturato fino a quel momento.
Rimborso a scadenza. Vi sono due possibilità:
1. Se l’evento barriera non si dovesse verificare, l’investitore riceverà a scadenza un importo pari al valore di emissione (1.000 euro)
2. Se l’evento barriera si dovesse verificare, l’investitore riceverà un importo pari al Prezzo di emissione moltiplicato per la differenza tra 2 e il fixing finale dividendo par il fixing iniziale. Il Regolamento monetario viene quindi calcolato come segue:
MAX[0; Prezzo di emissione × (200% – fixing finale / fixing iniziale)]

Netflix: il titolo è volatile e dopo il doppio massimo disegnato tra giugno e luglio in area 420 dollari e, dopo un tentativo di recupero fino a 385 a ottobre, ha proseguito nella propria fase di downtrend che ha spinto i corsi fino a un minimo a 231 $ a fine dicembre. Il successivo rimbalzo, in atto ancor oggi, ha riportato i prezzi verso area 340 $. Nel breve-medio termine, quindi, Netflix potrebbe continuare a oscillare nel trange individuabile tra 300 e 380/90 dollari per azione.
Cedola Condizionale

Data di osservazione Data di pagamento Livello trigger Cedola
19.02.2019 22.02.2019 150.00% 0.83%
18.03.2019 21.03.2019 150.00% 0.83%
17.04.2019 24.04.2019 150.00% 0.83%
17.05.2019 22.05.2019 150.00% 0.83%
17.06.2019 20.06.2019 150.00% 0.83%
17.07.2019 22.07.2019 150.00% 0.83%
19.08.2019 22.08.2019 150.00% 0.83%
17.09.2019 20.09.2019 150.00% 0.83%
17.10.2019 22.10.2019 150.00% 0.83%
18.11.2019 21.11.2019 150.00% 0.83%
17.12.2019 20.12.2019 150.00% 0.83%
17.01.2020 22.01.2020 150.00% 0.83%
18.02.2020 21.02.2020 150.00% 0.83%
17.03.2020 20.03.2020 150.00% 0.83%
17.04.2020 22.04.2020 150.00% 0.83%
18.05.2020 21.05.2020 150.00% 0.83%
17.06.2020 22.06.2020 150.00% 0.83%
17.07.2020 24.07.2020 150.00% 0.83%

Rimborso anticipato

Data di osservazione Data di pagamento Livello trigger Ammontare del rimborso
17.06.2019 20.06.2019 100.00% 100.00%
17.07.2019 22.07.2019 100.00% 100.00%
19.08.2019 22.08.2019 100.00% 100.00%
17.09.2019 20.09.2019 100.00% 100.00%
17.10.2019 22.10.2019 100.00% 100.00%
18.11.2019 21.11.2019 100.00% 100.00%
17.12.2019 20.12.2019 100.00% 100.00%
17.01.2020 22.01.2020 100.00% 100.00%
18.02.2020 21.02.2020 100.00% 100.00%
17.03.2020 20.03.2020 100.00% 100.00%
17.04.2020 22.04.2020 100.00% 100.00%
18.05.2020 21.05.2020 100.00% 100.00%
17.06.2020 22.06.2020 100.00% 100.00%
17.07.2020 24.07.2020 100.00% 100.00%

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