Exane amplia la gamma dei certificati Crescendo Rendimento Memory

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di Stefano Fossati 14 Dicembre 2020 | 13:00

Exane Derivatives amplia ulteriormente la gamma di certificati Crescendo Rendimento Memory lanciando quattro nuovi prodotti su basket worst of di azioni, emessi da Exane Finance e garantiti da Exane Derivatives (Moody’s: Baa2; S&P: BBB+).

Come spiega Antonio Manfrè, Cross Asset Investment Solutions Sales di Exane Derivatives, “il nostro obiettivo è permettere agli investitori di prendere esposizioni ai titoli sottostanti i certificati cercando di monetizzare gli elevati livelli di volatilità presenti sui mercati attraverso cedole mensili condizionate e al contempo offrendo barriere di protezione condizionata interessanti. Infatti abbiamo posto sia la barriera per il pagamento della cedola condizionata con effetto memoria, sia la barriera (europea) per la protezione del capitale a scadenza al 60% dei livelli iniziali. In altri termini, l’investitore è protetto fino ad una performance negativa del 40% del titolo peggiore all’interno del basket worst of rispetto agli attuali livelli di valutazione”.

I nuovi certificati hanno una scadenza pari a 36 mesi e prevedono la possibilità di rimborso anticipato mensile condizionato a partire da giugno 2021 a patto che tutti i titoli sottostanti siano sia superiori al loro livello iniziale. “In questa nuova gamma di certificati, proponiamo cedole condizionate mensili con memoria che vanno dallo 0,75% all’1,25% a seconda della soluzione scelta. Si tratta di rendimenti annualizzati condizionati dal 9% fino a quasi il 15% offrendo al contempo una protezione condizionata del capitale a scadenza”, precisa Manfrè.

I nuovi basket worst of proposti sono stati individuati con una logica tematica, spaziando dal mondo dei veicoli elettrici e delle batterie, alle telecomunicazioni fino alle compagnie aeree.

Meccanismo di funzionamento

Cedole mensili condizionate con effetto memoria da gennaio 2021: ogni mese, l’investitore riceve una cedola condizionata con effetto memoria se tutti i sottostanti sono superiori o uguali alla Barriera Cedola Condizionata. Qualora la condizione non fosse soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su tale periodo. L’effetto memoria consente di ricevere le eventuali cedole non ottenute nelle precedenti date di osservazione nel momento in cui, ad un data di constatazione mensile, si verifica la condizione per il pagamento della cedola.

Clausola mensile di rimborso anticipato (a partire da giugno 2021): se tutti i sottostanti sono superiori o uguali al Livello Iniziale ad una data di constatazione mensile, l’investitore viene rimborsato anticipatamente. In questo caso, l’investitore riceve 1.000 euro. Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto continua.

Protezione condizionata del capitale a scadenza: a scadenza, se tutti i sottostanti sono superiori o uguali alla Barriera Protezione del Capitale a Scadenza, l’investitore riceve 1.000 euro. In caso contrario, l’investitore registra una perdita significativa di capitale: l’investitore riceve il valore finale del sottostante che ha registrato la performance peggiore in percentuale rispetto al suo livello iniziale e moltiplicato per 1.000 euro.

I livelli iniziali e le barriere sono stati calcolati alla chiusura di martedì 8 dicembre 2020. I nuovi certificati sono negoziabili con liquidità giornaliera su EuroTlx a partire da 1 certificato (nominale 1.000 euro).

Maggiori dettagli e la documentazione dei singoli prodotti sono disponibili anche sul nostro sito www.exane.com/italiancertificate.

 

ISIN Data di osservazione finale Sottostante Livello Iniziale (LI) Cedola Mensile

Condizionata con effetto memoria

Barriera Cedola Condizionata(1) Rimborso

Anticipato

Condizionato

Barriera

Rimborso

Anticipato(1)

Barriera

Protezione

Capitale a

Scadenza(1)

FREXA0028946 8 dicembre 2023 Tesla (TSLA US)

Volkswagen (VOW3 GY)

Peugeot (UG FP)

649,88 USD

144,12 EUR

20,43 EUR

1,25%

(Max 15% p.a.)

60% del LI Mensile a partire da giugno 2021 100% del LI 60% del LI
FREXA0028953 8 dicembre 2023 Schneider Electric (SU FP)

Varta (VAR1 GY)

Volkswagen (VOW3 GY)

115,10 EUR

110,10 EUR

144,12 EUR

1,15%

(Max 13,80% p.a.)

60% del LI Mensile a partire da giugno 2021 100% del LI 60% del LI
FREXA0028961 8 dicembre 2023 Telecom Italia (TIT IM)

Iliad (ILD FP)

Vodafone (VOD LN)

0,3909 EUR

176,65 EUR

130,76 GBp

0,75%

(Max 9,00% p.a.)

60% del LI Mensile a partire da giugno 2021 100% del LI 60% del LI
FREXA0028979 8 dicembre 2023 Lufthansa (LHA GY)

Air France – KLM (AF FP)

Easyjet (EZJ LN)

9,878 EUR

5,17 EUR

855 GBp

1,25%

(Max 15,00% p.a.)

60% del LI Mensile a partire da giugno 2021 100% del LI 60% del LI

(1)   Espressa in % del livello iniziale dell’indice sottostante come indicato nei Final Terms.

 

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