Intesa Sanpaolo, 30 nuovi certificati cash collect

Da oggi 19 gennaio 2021 sono quotati direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 30 nuovi Cash Collect Certificate emessi da Intesa Sanpaolo. Questi prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello Barriera, accompagnati anche da due premi incondizionati.

Elementi chiave

PREMI: Dall’1,26% al 2,52%
PREMI FISSI: aprile 2021 e luglio 2021
PREMI CONDIZONATI: Trimestrali da ottobre 2021 a gennaio 2023
SCADENZA: 16 gennaio 2023
BARRIERA EUROPEA: Dal 60% al 90%

ISIN SOTTOSTANTE STRIKE INIZIALE BARRIERA % LIVELLO BARRIERA PREZZO DI EMISSIONE PREMIO PER CERTIFICATO FREQ. DI

PAGAMENTO

SCADENZA
IT0005433369 Twitter 45,7900 60,00% 27,4740 EUR 100 EUR 2,52 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433377 MercadoLibre 1852,5300 65,00% 1204,1445 EUR 100 EUR 2,33 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433385 Insulet Corporation 284,1400 65,00% 184,6910 EUR 100 EUR 1,97 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433393 Alibaba Group 242,9800 70,00% 170,0860 EUR 100 EUR 2,20 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433401 Ford Motor 10,1700 70,00% 7,1190 EUR 100 EUR 2,17 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433419 General Motors 51,5300 70,00% 36,0710 EUR 100 EUR 2,16 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433427 Repsol 8,8620 70,00% 6,2034 EUR 100 EUR 2,35 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433435 Illumina 371,0400 75,00% 278,2800 EUR 100 EUR 1,86 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433443 Nokia 3,3825 75,00% 2,5369 EUR 100 EUR 1,73 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433450 Facebook 245,6400 75,00% 184,2300 EUR 100 EUR 1,91 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433468 BBVA 4,1740 75,00% 3,1305 EUR 100 EUR 2,03 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433476 ING Groep 7,8560 70,00% 5,4992 EUR 100 EUR 1,81 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433484 Apple 128,9100 70,00% 90,2370 EUR 100 EUR 1,72 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433492 Électricité de France 12,4500 75,00% 9,3375 EUR 100 EUR 1,86 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433500 Volkswagen 151,9800 75,00% 113,9850 EUR 100 EUR 2,00 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433518 The Walt Disney 173,4300 75,00% 130,0725 EUR 100 EUR 1,55 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433526 Chevron 95,4900 70,00% 66,8430 EUR 100 EUR 1,60 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433534 UniCredit 7,8440 70,00% 5,4908 EUR 100 EUR 1,69 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433542 Bayer 52,6900 75,00% 39,5175 EUR 100 EUR 1,94 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433559 Telecom Italia 0,3789 75,00% 0,2842 EUR 100 EUR 2,02 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433567 Daimler 57,8100 75,00% 43,3575 EUR 100 EUR 1,67 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433575 CNH Industrial 11,2550 75,00% 8,4413 EUR 100 EUR 1,74 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433583 Eni 9,0050 75,00% 6,7538 EUR 100 EUR 1,63 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433591 Prysmian 29,0800 75,00% 21,8100 EUR 100 EUR 1,48 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433609 Pfizer 36,7500 75,00% 27,5625 EUR 100 EUR 1,62 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433617 AXA 20,0450 75,00% 15,0338 EUR 100 EUR 1,41 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433625 Enel 8,8330 75,00% 6,6248 EUR 100 EUR 1,26 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433633 Enel 8,8330 90,00% 7,9497 EUR 100 EUR 2,00 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433641 Assicurazioni Generali 14,4000 80,00% 11,5200 EUR 100 EUR 1,40 Trimestrale 16/01/2023
IT0005433658 Assicurazioni Generali 14,4000 90,00% 12,9600 EUR 100 EUR 2,01 Trimestrale 16/01/2023

Funzionamento

I nuovi Cash Collect Certificate di Intesa Sanpaolo sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto che hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore 2 premi fissi incondizionati i primi 2 trimestri e dei premi condizionati trimestrali durante la restante vita del certificato.

In particolare, tutti i certificati Cash Collect quotati il 19 gennaio hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 euro, durata di 24 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di 2 premi fissi incondizionati il 14 aprile 2021 e il 14 luglio 2021 indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e di 6 premi condizionati trimestrali: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello Barriera. Per questo motivo anche in caso di lievi ribassi dell’azione sottostante, il rendimento del certificate risulta essere positivo.

A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il Cash Collect su Twitter (ISIN IT0005433369). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 19 gennaio attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 2 premi fissi incondizionati di 2,52 euro per ogni strumento nelle seguenti date (affinché vengano riconosciuti i premi alle date di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento): 14 aprile 2021 e 14 luglio 2021.

Ricordiamo che nelle date sopra elencate il pagamento dei premi avviene indipendentemente dalla performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Twitter dovesse essere al di sotto della barriera (pari a 27,4740), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di 2,52 euro. Nei successivi 6 trimestri il certificato corrisponde un premio trimestrale condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): 14 ottobre 2021, 14 gennaio 2022, 14 aprile 2022, 14 luglio 2022, 14 ottobre 2022 e 16 gennaio 2023.

Il pagamento del premio di 2,52 euro in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Twitter. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello Barriera l’investitore percepirà il premio trimestrale. Al contrario, se il valore dovesse essere  minore del livello Barriera (pari all’60% dello Strike Iniziale), il certificato non pagherà l’importo di 2,52 euro. Nel giorno di scadenza del certificato (16 gennaio 2023) l’investitore percepirà il valore nominale del certificato di 100 euro, maggiorato dell’ultimo premio condizionato di 2,52 euro qualora il valore dell’azione di Twitter (alla data di valutazione finale) dovesse essere pari o superiore al livello Barriera (pari a 27,4740). In caso contrario l’investitore subirà una perdita commisurata a quella che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante.

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