Mercati ancora in Standby per l’esito del piano Paulson, a Wall Street il Dow Jones perde il –0,27%. Negativi anche i listini del vecchio continente, con l’EuroStoxx che a fine giornata segna il –0,64%. In controtendenza invece il comparto finanza, il BlueIndex, indici dei titoli del risparmio gestito, a chiusura delle contrattazioni in america guadagna l’1,46%.
Dagli USA arrivano notizie che l’FBI ha aperto un’indagine per indagare su alcune frodi commesse da circa 30 società finanziarie di Wall Street, che avrebbero diffuso false informazioni o materiale informativo falsato agli istituti di controllo, e tra queste compaiono Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers e Aig.
Tuttavia c’è una parte della finanza che in questi giorni sembra entrata in un volontario silenzio, e sono gli Hedge Fund. Di questi strumenti e dei loro gestori si sente parlare sempre di meno, eppure in futuro saranno quelli più colpiti dal Maxi Piano di salvataggio di Wall Street.
Sul progetto, presentato in queste ore dal ministro del tesoro Henry Paulson e dal numero uno della Federal Reserve, Ben Bernanke, si sa ben poco, nemmeno il suo ipotetico nome, ma la cosa certa è che il mondo della gestione alternativa sarà uno dei soggetti interessati.
Il maxi piano Paulson, in teoria dovrebbe rastrellare gli strumenti Junk presenti sul mercato, tuttavia sia se lo strumento viene rilevato alla banca oppure all’istituto che lo ha creato, sia se è rilevato dal detentore finale dello strumento, gli Hedge Fund, che probabilmente hanno in pancia una gran quantità di tali strumenti, entrano in gioco. Entrambe le due operazioni creano una riduzione o addirittura un azzeramento sul valore di una parte del portfolio, quella legata ai junk bond, sicuramente compensata da altri strumenti (come titoli di stato) ma per tutti e due i casi una operazione del genere genera una riduzione notevole del NAV price.
All’orizzonte di hegde fund e gestori alternativi sembrano profilarsi tempi duri: oltre i possibili problemi creati dal maxi progetto, anche alcune manovre delle agenzie americane fanno pensare che le autorità stiano tentando di addossare la colpa agli Hedge Fund. Il blocco teorico delle operazioni di Short Selling sembra una di queste, anche se, come insegnano gli esperti, gli Hedge mangiano volatilità e per scommettere al ribasso possono sempre utilizzare altri strumenti non interessati dal divieto.
Societa’ | Listino di Riferimento | Prezzo | Valuta | Var% |
Allianz | Deutsche borse (xetra) | 100,99 | EUR | +2,32% |
American Express | Nyse | 37,5 | USD | -2,03% |
Anima | Borsa Italiana | 1,432 | EUR | +3,92% |
Axa | Euronext | 22,505 | USD | +0,04% |
Azimut | Borsa Italiana | 5,655 | EUR | +0,5% |
Banca Generali | Borsa Italiana | 5,655 | EUR | +0,5% |
Bank of NY Mellon | Nyse | 32,53 | USD | +2,26% |
Barclays | Lse | 26,5 | USD | +0,83% |
BlackRock | Nyse | 196,91 | USD | +6,40% |
BNP | BNP | 65,345 | EUR | +1,27% |
Citigroup Inc | Nyse | 18,96 | USD | -5,15% |
Credit Agricole | Euronext | 14,4 | EUR | +5,10% |
Credit Suisse Group | Swiss Market Exchange | 54,35 | CHF | +1,59% |
Deutsche Bank | Deutsche borse (xetra) | 55,1 | EUR | +4,17% |
Dexia | Euronext | 10,26 | EUR | +0,78% |
Fortis | Euronext | 6,97 | EUR | -5,93% |
FT Inv. | Nyse | 95 | USD | -0,84% |
Goldman Sachs | Nyse | 133 | USD | +6,35% |
Henderson | Lse | 122,5 | GBp | +2,08% |
HSBC Investments | Lse | 865,5 | GBp | -1,02% |
ING | Euronext | 17,81 | EUR | -3,25% |
IntesaSanpaolo | Borsa Italiana | 3,86 | EUR | +1,45% |
Invesco | Nyse | 23,93 | USD | +1,61% |
Janus Capital Group | Nyse | 21,6 | USD | -8,89% |
Jp Morgan | Nyse | 40,5 | USD | -0,14% |
Julius Baer | Swiss Market Exchange | 62 | CHF | -2,29% |
Legg Mason | Nyse | 40,65 | USD | +0,99% |
Man Group | Lse | 408 | GBp | +2,51% |
Mediobanca | Borsa Italiana | 10,19 | EUR | +3,91% |
Mediolanum | Borsa Italiana | 3,295 | EUR | +3,1% |
Morgan Stanley | Nyse | 24,79 | USD | -11,4% |
Montepaschi Siena | Borsa Italiana | 1,88 | EUR | +1,02% |
Natixis | Euronext | 2,92 | EUR | +0,34% |
Nordea bank | Omxnordicexchange | 84,3 | SEK | +0,47% |
Raiffeisen | Wiener Borse | 61,86 | EUR | +4,49% |
Schroders | Lse | 1019 | GBp | -3,86% |
Skandia (Old Mutual) | Lse | 78 | GBp | -4,87% |
State Street | Nyse | 53,1 | USD | -1,72% |
Ubs | Swiss Market Exchange | 20,08 | CHF | +4,86% |
Unicredit | Borsa Italiana | 3,32 | EUR | -3,35% |