“Una delle cose migliori nel leggere libri di storia, specialmente quelli finanziari, è che ti rendi conto di quanto poco sia cambiato nel nostro comportamento quando si tratta dei nostri soldi. Ed è per questo che le bolle finanziarie continuano a verificarsi, perché la natura umana non cambia. Che si tratti della mania olandese dei tulipani del 1600 o della bolla delle dot-com degli anni 2000, della crisi finanziaria globale e della mania a cui stiamo assistendo in alcune sacche del mercato azionario, sembra che non impariamo mai. Ma più studiamo queste bolle e manie passate, meglio possiamo identificare i modelli in cui generalmente si verificano. Questo non solo ci dà spunti su come tali eventi siano così difficili da prevenire, ma anche su come possiamo prepararci ad affrontarli meglio, senza farci uccidere”. A farlo notare sono gli esperti di Safal Niveshak, che di seguito spiegano nel dettaglio l’affermazione e quanto questo pesi nelle decisioni di investimento.
Volendo spiegare, in modo semplice, il ciclo delle manie e del comportamento umano. Ecco la catena di pensieri che abbiamo seguito, che potrebbe essere utile anche a te se sei interessato a comprendere un tale ciclo, come si sviluppa e cosa succede in ultima analisi.
Innanzitutto, cosa crea una mania finanziaria
1. Tutto inizia con l’eccitante prospettiva di fare soldi. Quando le persone vedono gli altri arricchirsi, si uniscono all’azione.
2. Quando le persone guadagnano soldi, cominciano a sentirsi intelligenti e competenti. Pensano di aver scoperto un segreto che altri non hanno.
3. C’è una credenza comune secondo cui le persone ricche devono essere intelligenti (non guardare oltre il tuo account social preferito). Questo ci fa fidare del giudizio di coloro che hanno già fatto soldi nel boom.
4. Man mano che più persone acquistano, i prezzi salgono. Ciò sembra confermare che si tratta di un buon investimento, che attrae ancora più acquirenti.
5. Tutti sembrano concordare che questa sia una grande opportunità. Diventa difficile chiedersi se sia davvero una buona idea.
In secondo luogo, cosa porta alla sua caduta
1. A un certo punto, la gente si rende conto che i prezzi non possono continuare a salire per sempre.
2. Una volta che questo accade, o c’è un fattore scatenante esterno (come l’aumento dei tassi da parte delle banche centrali, o una crisi sanitaria o socio-economica), si scatena l’inferno. Tutti cercano di vendere contemporaneamente. I prezzi crollano.
3. Dopo l’incidente, la gente cerca qualcuno a cui dare la colpa. Non vogliono ammettere di essere stati stupidi.
4. Invece di imparare dall’esperienza, le persone spesso si concentrano sulle domande sbagliate: cosa ha causato l’incidente? Chi dovrebbe essere incolpato?
Terzo, perché non riusciamo a imparare
1. È difficile ammettere che abbiamo sbagliato o che ci siamo lasciati trasportare.
2. Molte persone credono che i mercati abbiano sempre ragione, il che rende difficile accettare che a volte impazziscano.
3. Con il passare del tempo dimentichiamo il dolore degli incidenti passati e ci entusiasmiamo per le nuove opportunità.
4. Ogni nuova mania porta con sé delle ragioni per cui non è come le precedenti.
Quarto, cosa possiamo fare?
1. Ricorda che se qualcosa sembra troppo bello per essere vero, probabilmente non lo è.
2. Studiare le manie del passato può aiutarci a individuarne di nuove.
3. Cercate di non lasciarvi travolgere dall’eccitazione o dal panico.
4. Invece di seguire le tendenze, cerca di comprendere il vero valore degli investimenti.
Da ricordare poi come le basi della natura umana non siano cambiate molto per migliaia di anni. Siamo ancora attratti dall’eccitazione di diventare ricchi in fretta (e ora guardiamo dall’alto in basso anche coloro che non possono). Ma quando comprendiamo l’intero ciclo di mania, poi crollo, e la nostra incapacità di imparare da esso, possiamo provare a prendere decisioni finanziarie più sagge ed evitare di essere intrappolati nella prossima grande bolla, come e quando accadrà.
Significativo un passaggio dal libro di John Kenneth Galbraith “Breve storia dell’euforia finanziaria“: “Quando arriverà il prossimo grande episodio speculativo, e in quale sede si ripresenterà: immobiliare, mercati azionari, arte, automobili d’epoca? A queste domande non ci sono risposte; nessuno lo sa, e chiunque si azzardi a rispondere non sa di non sapere. Ma una cosa è certa: ci sarà un altro di questi episodi e altri ancora oltre. Gli sciocchi, come si dice da tempo, vengono effettivamente separati, presto o alla fine, dai loro soldi. Così, ahimè, coloro che, rispondendo a un generale stato d’animo di ottimismo, vengono catturati da un senso del loro acume finanziario. Così è stato per secoli; così sarà anche nel lungo futuro”.
Investire, nel profondo, è un viaggio profondamente personale. Sì, operiamo all’interno di mercati che sono mossi da azioni collettive e follia collettiva. Ma i nostri percorsi individuali verso il benessere finanziario sono unici. Se lo ricordiamo, rimanendo fedeli alle nostre analisi e convinzioni, ci diamo le migliori possibilità di sopravvivere a panici e manie, come e quando si presentano.
A volte la folla può sembrare saggia. Ma il più delle volte, la vera saggezza degli investimenti deriva dalla capacità di pensare in modo indipendente, agire razionalmente e, occasionalmente, di stare da soli.
