Opinion Leader

La coperta è corta

di Denis Masetti

Terminata da non molto l’ultima edizione di ConsulenTia, l’industria italiana dell’asset management si prepara al Salone del Risparmio di Milano che aprirà i battenti il 2 aprile. Nel mezzo di questi due appuntamenti, si fa più serrato il confronto tra i soggetti che compongono la filiera de ...

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Un terzo delle fees? Nessuno scandalo

di Andrea Giacobino

Ai consulenti finanziari un terzo dei ricavi da commissione. Quando Maurizio Bufi, presidente di Anasf, ha lanciato il sasso nello stagno lo scorso 6 febbraio al convegno inaugurale di ConsulenTia a Roma, molti dei capiazienda di banche e reti e degli asset manager presenti in sala hanno storto il n ...

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Operazione Gattopardo

di Alessandro Rossi

C’è grande fermento negli ambienti politici ed economici in attesa delle elezioni per il Parlamento europeo del prossimo maggio. Le incognite sono tante anche perché nei singoli paesi monta un’onda sovranista e populista. Proprio i partiti sovranisti e populisti, al governo in alcuni paesi del ...

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Guaio burocratico

di Denis Masetti

Il primo dicembre 2018 è diventato operativo l’Albo unico dei consulenti finanziari. Dopo anni di attesa si possono iscrivere le società di consulenza finanziaria e consulenti finanziari autonomi, comunemente noti come fee only. Il momento era atteso, ma l’organizzazione e la predisposizione d ...

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Il presidio della legalità spetta ai cf e agli operatori

di Andrea Giacobino

La sentenza della Cassazione offre molte lezioni all’industria dell’advisory ma anche ai loro clienti e al rapporto fiduciario ...

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Consulenza indipendente, tanto tuonò che non piovve

di Andrea Giacobino

Novantaquattro consulenti finanziari autonomi e tredici società di consulenza finanziaria risultano iscritti al nuovo Organismo dei consulenti finanziari (Ocf) che dall’1 dicembre scorso ha iniziato anche l’attività di vigilanza. Può darsi che questi numeri siano destinati a salire, ma si ha ...

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Ma quanto mi costi?

di Denis Masetti

Il valore fondamentale della consulenza finanziaria da parte di un professionista non è in discussione, ma il costo della stessa sicuramente lo sarà. Dal prossimo anno infatti i clienti saranno informati in modo trasparente sull’entità dei costi sostenuti per i vari servizi e tale scoperta potr ...

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Il cammino dell’Ocf trova il coronamento

di Andrea Giacobino

Il passaggio è epocale. A partire dal 1° dicembre 2018 ha preso avvio l’operatività dell’Albo unico dei consulenti finanziari e dell’Organismo di vigilanza e tenuta dell’Albo unico dei consulenti finanziari (Ocf). Si tratta di un momento molto importante e atteso da anni da tutto il mondo ...

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La prova del 2019

di Alessandro Rossi

Si usa l’espressione “prova del 9” per immaginare o raccontare di verifiche imminenti o superate su questo o quel problema. Visto che oggi tutto si amplifica, il mondo della consulenza si appresta ad affrontare la prova del 2019. Tra qualche settimana infatti entrerà in vigore la (temuta?, au ...

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Nullità o inadempimento

di Fabrizio Tedeschi

La distinzione tra nullità del contratto quadro o inadempimento contrattuale può sembrare una questione di lana caprina destinata ai tecnici, ma le conseguenze di una simile differenza sono importanti, soprattutto in tema di ristoro dei danni. Una recente sentenza della corte d’appello di Milano ...

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Gestito dove vai?

di Giuseppe G. Santorsola

L’analisi statistica dei flussi del risparmio delle famiglie evidenzia un’inversione della tendenza di lungo periodo, che illustrava il progressivo spostamento verso il risparmio gestito rispetto a quello amministrato. Molti fondi soffrono di risultati netti (il Tsc suggerito dalla Banca d ...

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Essere egoisti? Non paga

di Gaetano Megale, Independent Ethics Advisor

Chi aiuta gli altri e si preoccupa del loro benessere alla fine potrà contare su un reddito alto. ...

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La prima pietra

di Denis Masetti

La fine del 2018 vede finalmente l’avvio della specifica sezione dell’Albo dei consulenti finanziari autonomi. Al momento sembrano poche le richieste di iscrizione, ma il trend è ormai delineato e il futuro della professione piu chiaro e definito. Ai consulenti finanziari che operano con un man ...

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Consulenza? Sconosciuta. E non si vuole pagarla

di Andrea Giacobino

Tra gli italiani che decidono di investire il loro risparmio la consulenza professionale risulta ancora poco diffusa. Lo segnala il rapporto Consob – presentato lo scorso 22 ottobre – sull’approccio alla finanza e agli investimenti delle famiglie italiane secondo cui circa il 50% degli ...

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Le ragioni del banker

di Alessandro Rossi

“Dicono che gli investitori esteri stanno scappando dall’Italia. Dicono che i soldi non ci sono più. Non è vero. Soldi per le piccole operazioni non ce ne sono molti. Ma per le grandi c’è tanto, tantissimo denaro”. Il merchant banker, amico da una vita, parla con calma sorseggiando un ...

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Segreto d’ufficio, the end

di Fabrizio Tedeschi

Uno/due formidabile della Cedu (la Corte europea dei diritti dell’uomo) sul segreto professionale o, più propriamente, sul segreto d’ufficio. In due sentenze, emesse nello stesso giorno, ha stabilito due cose importanti: il diritto di accedere agli atti delle autorità di vigilanza non solo di ...

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Benvenuta IDD

di Giuseppe G. Santorsola

Lo scenario è difficile da interpretare. Dopo molti anni di asimmetria normativa, la distribuzione assicurativa si confronta con una condizione non dissimile da quella dell’intermediazione finanziaria. Il perimetro della distribuzione doveva quindi essere ridisegnato. Sotto il profilo normativo l ...

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Persuadere sì, manipolare no

di Gaetano Megale, Independent Ethics Advisor

La comunicazione del consulente con il proprio cliente è finalizzata comunque a produrre cambiamenti cognitivi e comportamentali e a influenzare le sue decisioni, ma le modalità possono essere assai diverse. La comunicazione persuasiva ha la finalità di orientare il cliente verso ciò che il cons ...

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Ci vediamo in tv

di Denis Masetti

Cari lettori, negli ultimi anni la tecnologia ha rivoluzionato il modo in cui fruiamo l’informazione: oggi siamo in grado di accedere alle notizie in qualsiasi luogo e in qualsiasi momento, mentre i contenuti stanno diventando sempre più visuali e immediati. Le notizie presto si potranno leggere, ...

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Tra Anasf e Assoreti serve più dialogo

di Andrea Giacobino

“La forza di questo modello è sempre derivata dalla duttilità con cui ha saputo adeguarsi a situazioni di mercato che negli anni sono mutate più volte, anche in maniera considerevole. La vera sfida è questa: trovare la giusta risposta all’esigenza di ciascuno e in questo il consulente fi ...

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C’è sempre una prima volta

di Alessandro Rossi

L’Italia è il Paese più bello del mondo, dove gran parte degli abitanti della Terra vorrebbe vivere. A questo proposito c’è il rischio che diventi un giorno, neanche tanto lontano, il pensionato di lusso dei ricchi stranieri, molti dei quali, anche per il regime fiscale (una una tantum di ...

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Quel brutto pasticciaccio

di Fabrizio Tedeschi

La vicenda della presidenza della Consob si è chiusa nel modo meno peggiore possibile, ma la sua genesi è stata la quintessenza di quanto di peggio si potesse fare. Comunque la si pensi, nessuno dei protagonisti ne esce bene. Il cittadino, che è spesso risparmiatore e investitore, si domanda con ...

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Capitali, fuga razionale

di Giuseppe G. Santorsola

L’uscita di capitali e l’abbandono di investimenti esteri in Italia tra gli anni ’70 e il ’95 avevano una cadenza statistica quasi triennale, con effetti regressivi sul valore della lira. Il ritmo si era attenuato fino al 2011 con una combinazione virtuosa tra minori esportazioni e cresc ...

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La triade oscura dei gestori

di Gaetano Megale, Independent Ethics Advisor

Narcisismo, machiavellismo e psicopatia negli asset manager costano l’1% annuo. ...

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Un mondo da premiare

di Denis Masetti

Da sempre la nostra casa editrice Blue Financial Communication è al fianco dei professionisti della consulenza finanziaria e anche quest’anno abbiamo programmato una serie di eventi per premiare e gratificare i numeri uno del mercato. Si terranno infatti due manifestazioni nel mese di novembre 20 ...

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Consulenti e gestito, la musica rallenta

di Andrea Giacobino

Mettiamo in fila qualche numero di borsa. Primo prezzo gennaio 2018 di Azimut Holding: 15,97 euro. Ultimo prezzo giugno 2018: 13,255. Variazione %: -17. Passiamo a Banca Generali. Primo prezzo gennaio 2018: 27,29, ultimo prezzo giugno: 21,34. Variazione %: -21,8. Proseguiamo con Banca Mediolanum. Pr ...

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Conte farà tornare i conti?

di Alessandro Rossi

Se volete avere un’idea dell’Italia che ci aspetta leggete il numero 11 di Forbes ora in edicola. Contiene un’intervista al vicepresidente del Consiglio e ministro del Lavoro e Sviluppo economico, Luigi Di Maio. Quello che immagina è un Paese molto differente da quello che abbiamo conosciuto ...

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Mifid 2, attenti al quinto effetto

di Nicola Ronchetti

La tanto citata e in qualche caso vituperata Mifid 2 ha prodotto e sta producendo almeno cinque importanti effetti nell’industria del risparmio gestito e della consulenza finanziaria. Pressione sui margini Il primo e più evidente è la pressione sui margini delle case terze, la rincorsa ai mandat ...

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Se il Kid non funziona

di Giuseppe G. Santorsola

Le nuove regole Priips, in atto dal gennaio 2018, emanate per facilitare la comprensione delle caratteristiche chiave di ogni prodotto finanziario, non generano l’effetto auspicato. Il Kid, documento che dovrebbe descrivere in modo sintetico e chiaro caratteristiche, profili di rischio, costi e on ...

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L’etica viene prima di tutto

di Gaetano Megale, Independent Ethics Advisor

Il Chartered Institute for Securities & Investment (Cisi), organizzazione di circa 45mila pianificatori finanziari in 104 Paesi, ha realizzato il programma Integrity Matters, un laboratorio e test di integrità, che consente di verificare mediante una serie di dilemmi la capacità di decisioni e ...

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