Assaggio di estate per gli hedge fund

La scorsa settimana è proseguita la serie positiva degli hedge fund: tutte le strategie, eccezion fatta per i fondi CTA, hanno beneficiato della stabilizzazione del contesto di mercato. L’indice Lyxor Hedge Fund ha guadagnato lo 0,5%, portando la performance da inizio mese a un solido 1,6%. I gestori Global Macro hanno messo a segno una sovraperformance la settimana passata, sulla scia di posizioni long sul dollaro statunitense. L’indice Lyxor hedge fund ha guadagnato l’1,6% da inizio mese e sono state le strategie caratterizzate da una maggiore direzionalità di mercato a trarre maggiore beneficio dal rimbalzo di quest’ultimo. Sia i gestori Special Situation che L/S Equity con orientamento long hanno messo a segno un rialzo del 3,3% da inizio mese (al 19 luglio). I gestori di hedge fund prudenti hanno rapidamente rivisto al rialzo il loro beta azionario a luglio. I gestori più difensivi, tuttavia, non sono stati abbastanza celeri in un contesto in cui lo shock della Brexit è stato compensato dalla pubblicazione di vigorosi dati economici. Come nota negativa, i fondi CTA sono arretrati per la seconda settimana consecutiva.

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