AlTi Global, gestore patrimoniale indipendente a livello mondiale, con un patrimonio complessivo di 76 miliardi di dollari, pubblica l’edizione 2025 del Report sull’eccellenza operativa dei Family Office , sviluppato in collaborazione con Campden Wealth. Il Report esplora il funzionamento interno di 146 single family office in Nord America, Europa e Asia Pacifico, tenendo conto dell’aumento della complessità e del dinamismo dello scenario operativo attuale.
Il Report offre una visione completa e basata sui dati delle dinamiche operative dei family office, analizzando come questi ultimi si evolvono e iniziano il loro successo. Inoltre, fornisce spunti pratici e possibili strategie per migliorare le prestazioni operative dei family office in 16 aree di riferimento.
Questi i temi chiave evidenziati dai dati di quest’anno:
– La ricchezza transfrontaliera è in aumento . Le famiglie ultra-high-net-worth stanno diventando sempre più globali, con il 57% degli intervistati che ha almeno un membro della famiglia che risiede al di fuori della giurisdizione primaria del family office. Le realtà in Europa (76%) e in Asia-Pacifico (67%) sono significativamente più propense ad avere membri della famiglia non domiciliati rispetto a quelle in Nord America (47%).
– Lo scopo emerge come un fattore chiave per il coinvolgimento della Next Gen . La principale priorità educativa per l’impegno attivo della Next Gen è la comprensione dello scopo più ampio del patrimonio familiare, al di là della conservazione e della crescita del capitale. Tuttavia, solo un terzo delle famiglie ha sviluppato piani completi per l’utilizzo del proprio capitale, e la maggior parte di queste strategie resta focalizzata sul tema degli investimenti.
– Il successo degli investimenti dipende dall’accesso ai talenti chiave, sia in-house che in outsourcing . L’89% ritiene che avere a disposizione professionisti del settore di esperienza sia il fattore più critico per il successo della strategia di investimento e il 79% afferma di esternalizzare almeno una parte di questa attività. Quando si tratta di entrare in contatto con gestori di alto livello in asset class alternative, le dimensioni del team e la forza dei network relazionali sono elementi cardine.
– Il talento è la principale spesa operativa, il recruiting e la fidelizzazione dei dipendenti sono sfide significative. La retribuzione dei dirigenti può arrivare a costituire tra il 39% (grandi family office) e il 72% (piccoli family office) dei costi totali. Il 79% dei family office riferisce di avere difficoltà ad assumere personale e oltre la metà è preoccupata per quanto riguarda la ritenzione delle risorse chiave. Le famiglie dell’area Asia-Pacifico segnalano una maggiore facilità nel reclutare nuovi talenti rispetto ai loro colleghi, ma più difficoltà nel trattenerli. Al contrario, i family office nordamericani trovano relativamente facile fidelizzare i talenti, ma hanno più difficoltà nella fase di recruiting. I family office europei segnalano, invece, difficoltà su entrambi i fronti.
– La spesa per la tecnologia rimane limitata, mentre aumentano le minacce informatiche . La maggior parte dei family office spende annualmente tra i 100.000 ei 500.000 dollari in tecnologia e il 42% si affida ancora a sistemi applicativi comuni. Allo stesso tempo, i rischi legati alla cybersecurity sono in forte aumento: il 70% li classifica come il principale rischio operativo (rispetto al 59% dello scorso anno) e il 60% ha riferito di aver subito almeno un attacco informatico. L’intelligenza artificiale è un’area di grande interesse, i family office asiatici ne sono i principali fruitori, con quasi il 50% che utilizza l’intelligenza artificiale per vari ambiti di applicazione.
– Le imprese familiari si preparano alla transizione . La maggioranza dei family office a livello globale (61%) continua a possedere società operative, anche se circa un terzo delle famiglie prevede cambiamenti nella proprietà, come la vendita dell’azienda o la riduzione della quota di controllo (quota di maggioranza). In questo contesto, si riconosce sempre più l’importanza di formalizzare la partecipazione della generazione successiva e di aspettare attentamente la successione, la governance e la professionalizzazione. Le imprese familiari sono oggetto di particolare attenzione nell’area Asia-Pacifico, dove l’80% delle famiglie possiede un’azienda, rispetto alla metà delle famiglie nordamericane.
– L’outsourcing è oggi una strategia cruciale per quasi tutti i family office e rappresenta il 19-32% dei costi totali. L’accesso a competenze specializzate, una maggiore efficienza e un risparmio sui costi sono i fattori principali. La maggior parte dei family office supervisiona direttamente i rapporti con i fornitori, ma la gestione di questi ultimi si rivela impegnativa con l’aumento del loro numero. Di conseguenza, il livello di soddisfazione è altalenante, con solo circa il 25% che ritiene il servizio costantemente eccellente. Si prevede che la domanda di outsourcing aumenterà con la difficoltà di trattenere i talenti e con la crescente complessità di aree di servizio come l’IT, gli investimenti, la fiscalità, la governance e il coinvolgimento della Next Gen.
Giorgia Sanchini, Managing Director di AlTi Tiedemann Global, ha commentato: ” Il Report 2025 porta alla luce dei nuovi trend emergenti che caratterizzano i family office globali, qualificandosi come strumento chiave per analizzare lo stato dell’arte di un settore in costante evoluzione e tracciare la strada per il futuro. Ciò che emerge è una crescente esigenza di affidarsi a talenti in outsourcing ad esempio sul tema della gestione degli investimenti, della family governance e di altre molteplici specifiche competenze, per poter accedere a competenze internazionali e avere a disposizione tutti gli elementi per affrontare il passaggio generazionale e coinvolgere in maniera più diretta la Next Gen. Una best practice particolarmente rilevante in Italia, dove il panorama operativo dei family office appare ancora frammentato: le realtà locali potranno trarre dal report dati di benchmark e insight preziosi per la loro attività, oltre che strategie concrete per strutturarsi ulteriormente e anticipare così il cambiamento”.
Adam Ratner, Direttore della Ricerca di Campden Wealth , ha aggiunto: “Siamo entusiasti di collaborare con AlTi per riportare ulteriori insight per il 2025 con riferimento particolare a due nuove aree geografiche e fornire così alle famiglie di tutto il mondo chiave dati e best practice utili a migliorare la loro eccellenza operativa. Il Report sottolinea che il successo di un family office non è semplicemente guidato dalla performance degli investimenti e dalla gestione del rischio, ma piuttosto la governance familiare e il proposito devono essere al centro della strategia”.
Il Report sull’eccellenza operativa dei family office di quest’anno si basa su quanto già fatto nel 2024, ampliandone la portata e la profondità. Condotta tra il novembre 2024 e il marzo 2025, l’indagine ha raccolto le risposte di 146 family office – 82 del Nord America, 42 dell’Europa e 22 dell’Asia-Pacifico. Gli intervistati sono stati segmentati in tre fasce in base al patrimonio gestito (AUM): piccola (meno di 250 milioni di dollari), media (da 250 milioni a 1 miliardo di dollari) e grande (oltre 1 miliardo di dollari). Ove possibile, sono anche stati confrontati i dati delle famiglie nordamericane con quelli dello scorso anno. Il Report prende in esame 16 aree funzionali, tra cui l’evoluzione dell’offerta di servizi, l’impatto delle operazioni sul successo degli investimenti, la pianificazione patrimoniale, la governance e la programmazione del generazionale, l’educazione al passaggio e il coinvolgimento della Next Gen, il tema del talento, l’outsourcing, la tecnologia, i rischi operativi ei costi.
