UniCredit ha emesso sul mercato una nuova serie di 13 Low Barrier Cash Collect Certificate Autocallable Worst Of su azioni italiane, europee e americane che si aggiungono alle numerose emissioni di Cash Collect degli ultimi mesi, negoziati sul SeDeX e su Cert-X di Borsa Italiana.
Per la prima volta il livello Barriera di questi prodotti scende sotto il 40% rispetto al Valore Iniziale: troviamo infatti in questa emissione numerosi prodotti che presentano una barriera al 30%, oltre a quelli con barriera 40% e 50%: questo significa che la discesa del sottostante peggiore deve essere superiore al 70% rispetto ai valori iniziali per la Barriera al 30%, superiore al 60% per la Barriera al 40% e superiore al 50% per la Barriera al 50%,
I nuovi certificate hanno come sottostanti panieri di azioni italiane, europee e americane, hanno una scadenza a tre anni (agosto 2026) e pagano un premio mensile condizionato che va da un minimo dello 0,80% (9,6% annualizzato) a un massimo dell’1,35% (16,20% annualizzato) a seconda dei sottostanti.
I Low Barrier Cash Collect Certificate permettono agli investitori di ricevere premi periodici condizionati all’andamento del sottostante nelle date di osservazione mensili e prevedono la possibilità di rimborso anticipato: a partire da Giugno 2024, infatti, se il valore dell’azione sottostante che, all’interno del paniere, ha registrato il rendimento peggiore sarà pari o superiore al valore di rimborso, il certificate scadrà anticipatamente rimborsando il valore nominale pari a 100 euro.
In queste emissioni è presente l’effetto Step-Down, caratteristica che facilita la possibilità di rimborso anticipato riducendo la soglia di rimborso anticipato del 5% ogni cinque date di osservazione: tale soglia parte dal 100% dello Strike a dicembre 2023, dopo cinque mesi sarà pari al 95%, quindi si ridurrà progressivamente sino ad arrivare a un livello massimo pari all’85% dello Strike, corrispondente quindi ad una potenziale performance del sottostante peggiore pari al -15% rispetto al Valore Iniziale.
Se al momento della scadenza – ovvero ad agosto 2026 – i certificate non dovessero essere scaduti anticipatamente sono possibili due scenari: a) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione tra il 30% ed il 50% del valore iniziale (corrispondente ad una performance negativa compresa tra il -70% ed il -50%), il certificate rimborsa 100 euro, oltre al premio, oltre ai premi eventualmente non pagati in precedenza; b) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il certificate rimborsa un valore inferiore a 100 euro che seguirà linearmente la performance del sottostante peggiore.
| ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Barriera (%) | Premio
Mensile Condizionato con memoria |
| DE000HC8QNS2 | ETSY ROKU TWILIO | 79,3 USD 82,26 USD 61,77 USD | 23,79 USD (30%) 24,678 USD (30%) 18,531 USD (30%) | 1,35% |
| DE000HC8QNT0 | AMERICAN AIRLINES SOLAREDGE TECHNOLOGIES ZOOM | 15,88 USD 176,99 USD 67,55 USD | 4,764 USD (30%) 53,097 USD (30%) 20,265 USD (30%) | 1,10% |
| DE000HC8QNL7 | BLOCK SNOWFLAKE TESLA | 60,15 USD 152,86 USD 239,76 USD | 18,045 USD (30%) 45,858 USD (30%) 71,928 USD (30%) | 1% |
| DE000HC8QNP8 | MODERNA NVIDIA TESLA | 100 USD 437,53 USD 239,76 USD | 30 USD (30%) 131,259 USD (30%) 71,928 USD (30%) | 0,85% |
| DE000HC8QNM5 | FOOT LOCKER FORD T. ROWE PRICE GROUP | 25,62 USD 12,2 USD 112,34 USD | 10,248 USD (40%) 4,88 USD (40%) 44,936 USD (40%) | 1% |
| DE000HC8QNJ1 | AT&T CORP FORD PINTEREST | 14,26 USD 12,2 USD 26,15 USD | 5,704 USD (40%) 4,88 USD (40%) 10,46 USD (40%) | 0,95% |
| DE000HC8QNQ6 | ADVANCE AUTO PARTS EBAY ELI LILLY | 71,11 USD 44,03 USD 538 USD | 35,555 USD (50%) 22,015 USD (50%) 269 USD (50%) | 1,15% |
| DE000HC8QNU8 | Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG FERRARI STELLANTIS TESLA | 104,55 EUR 288,1 EUR 16,898 EUR 239,76 USD | 52,275 EUR (50%) 144,05 EUR (50%) 8,449 EUR (50%) 119,88 USD (50%) | 1,10% |
| DE000HC8QNK9 | INTESA SANPAOLO SAIPEM STMICROELECTRONICS | 2,445 EUR 1,5195 EUR 43,55 EUR | 1,2225 EUR (50%) 0,75975 EUR (50%) 21,775 EUR (50%) | 1,10% |
| DE000HC8QNN3 | BANCO BPM INTESA SANPAOLO NEXI | 4,382 EUR 2,445 EUR 7,026 EUR | 2,191 EUR (50%) 1,2225 EUR (50%) 3,513 EUR (50%) | 0,90% |
| DE000HC8QNG7 | AZIMUT HOLDING STMICROELECTRONICS TENARIS | 21,01 EUR 43,55 EUR 15,385 EUR | 10,505 EUR (50%) 21,775 EUR (50%) 7,6925 EUR (50%) | 0,85% |
| DE000HC8QNF9 | CITIGROUP FORD HEWLETT-PACKARD | 44,1 USD 12,2 USD 32,07 USD | 22,05 USD (50%) 6,1 USD (50%) 16,035 USD (50%) | 0,85% |
| DE000HC8QNH5 | ENEL ESSILOR STELLANTIS STMICROELECTRONICS | 6,054 EUR 176,14 EUR 16,898 EUR 43,55 EUR | 3,027 EUR (50%) 88,07 EUR (50%) 8,449 EUR (50%) 21,775 EUR (50%) | 0,85% |
| DE000HC8QNR4 | ENEL INTESA SANPAOLO STELLANTIS | 6,054 EUR 2,445 EUR 16,898 EUR | 3,027 EUR (50%) 1,2225 EUR (50%) 8,449 EUR (50%) | 0,80% |