UniCredit Bank ha emesso sul mercato SeDex di Borsa Italiana la prima serie nuova serie di otto Fast Cash Collect Worst-Of certificate su panieri di azioni, che inaugurano le emissioni dell’anno nuovo, dopo aver portato in negoziazione a Piazza Affari oltre 300 prodotti di investimento nel 2023.
I sette prodotti prevedono come sottostanti panieri di azioni italiane, europee e americane, hanno una scadenza a tre anni (gennaio 2027) e pagano un premio mensile condizionato con effetto memoria che va da un minimo dell’1,08% (12,96% annualizzato) a un massimo dell’1,65% (19,80% annualizzato) a seconda dei sottostanti. Le barriere sono fissate tra il 50% ed il 60% del valore iniziale.
I panieri scelti permettono di prendere un posizionamento su diversi titoli del panorama dei mercati europei: è presente un paniere tematico (codice Isin DE000HD1UF77) sulle banche che vede come sottostanti Banco BPM, Intesa Sanpaolo, Societe Generale e Barclays, che paga un rendimento di 1,56% mensile (18,72% annuo) a fronte di una barriera posta al 60% del valore iniziale, o di un Certificate (DE000HD1UF69) sui campioni italiani, che vede Banco BPM, Enel, Stellantis e Intesa Sanpaolo come sottostanti: a fronte di una barriera posta al 60% il rendimento è addirittura più elevato, pari all’1,65% mensile (19,80% annuo).
I Cash Collect Certificate permettono agli investitori di ricevere premi periodici condizionati all’andamento del sottostante nelle date di osservazione mensili e prevedono la possibilità di rimborso anticipato, per la prima volta già a partire dal terzo mese: a partire da aprile 2024, infatti, se il valore dell’azione sottostante che, all’interno del paniere, ha registrato il rendimento peggiore sarà pari o superiore al valore di rimborso, il Certificate scadrà anticipatamente rimborsando il valore nominale pari a 100 EUR.
In queste emissioni è presente l’effetto Step-Down, caratteristica che facilita la possibilità di rimborso anticipato riducendo la soglia di rimborso anticipato del 5% ogni sei date di osservazione: tale soglia parte dal 100% dello Strike ad aprile 2024, dopo sei mesi sarà pari al 95%, quindi si ridurrà progressivamente sino ad arrivare a un livello massimo pari all’85% dello Strike, corrispondente quindi ad una potenziale performance del sottostante peggiore pari al -15% rispetto al Valore Iniziale.
Se al momento della scadenza – ovvero gennaio 2027 – i Certificate non dovessero essere scaduti anticipatamente sono possibili due scenari: a) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione al 50% o al 60% del Valore Iniziale, il Certificate rimborsa 100 euro, oltre all’ultimo premio e tutti i premi non pagati in precedenza; b) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il Certificate rimborsa un valore inferiore a 100 euro, pari alla performance del sottostante peggiore, con una perdita sul capitale investito.
| ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Barriera (%) | Premio*
Mensile Condizionato con memoria |
| DE000HD1UFA2 | AIR FRANCE-KLM LUFTHANSA TRIPADVISOR |
12,688 EUR 7,814 EUR 20,3 USD |
6,344 EUR (50%) 3,907 EUR (50%) 10,15 USD (50%) |
1,14% (13,68%) |
| DE000HD1UF69 | BANCO BPM ENEL INTESA SANPAOLO STELLANTIS |
4,877 EUR 6,737 EUR 2,7485 EUR 20,78 EUR |
2,9262 EUR (60%) 4,0422 EUR (60%) 1,6491 EUR (60%) 12,468 EUR (60%) |
1,65% (19,80%) |
| DE000HD1UF77 | BANCO BPM BARCLAYS INTESA SANPAOLO SOCIETE GENERALE |
4,877 EUR 152,64 GBp 2,7485 EUR 24,425 EUR |
2,9262 EUR (60%) 91,584 GBp (60%) 1,6491 EUR (60%) 14,655 EUR (60%) |
1,56% (18,72%) |
| DE000HD1UFB0 | BANCO BPM ENEL INTESA SANPAOLO STELLANTIS |
4,877 EUR 6,737 EUR 2,7485 EUR 20,78 EUR |
2,4385 EUR (50%) 3,3685 EUR (50%) 1,37425 EUR (50%) 10,39 EUR (50%) |
1,33% (15,96%) |
| DE000HD1UF44 | ENEL ENI TELECOM ITALIA |
6,737 EUR 14,884 EUR 0,286 EUR |
4,0422 EUR (60%) 8,9304 EUR (60%) 0,1716 EUR (60%) |
1,08% (12,96%) |
| DE000HD1UF51 | ESSILOR FERRARI KERING MONCLER |
184,4 EUR 316,9 EUR 381,7 EUR 54,3 EUR |
110,64 EUR (60%) 190,14 EUR (60%) 229,02 EUR (60%) 32,58 EUR (60%) |
1,08% (12,96%) |
| DE000HD1UF93 | FERRARI FORD TESLA |
316,9 EUR 11,83 USD 233,94 USD |
158,45 EUR (50%) 5,915 USD (50%) 116,97 USD (50%) |
1,3% (15,60%) |
| DE000HD1UF85 | META PLATFORMS NEXI NVIDIA |
370,47 USD 7,25 EUR 543,5 USD |
222,282 USD (60%) 4,35 EUR (60%) 326,1 USD (60%) |
1,3% (15,60%) |