Aletti la spunta su Arca al photofinish

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Matteo Chiamenti di Matteo Chiamenti 13 Maggio 2009 | 08:20
Uno scontro che lascia con il fiato sospeso. E’ il caso di Aletti Gestielle contro Arca sgr, fronte obbligazionario Euro.

GLI STRUMENTI

Ai fini dell’analisi utilizziamo le importanti risorse contenute all’interno del nostro product selector, che ci permette di determinare i fondi confrontabili per categoria di appartenenza (tipologia di prodotto, società di gestione e categoria Bluerating); in particolare, ai fini dell’articolo, sfruttiamo le potenzialità dello strumento confronta prodotti, che ci regala inoltre l’importante apporto grafico in calce alla pagina (che comunque è solo una parte delle varie schermate che si possono ottenere).

I PRODOTTI

La categoria è quella degli obbligazionari Euro (anche se il primo fondo si presenta con un profilo, se pur in piccola parte, diversificato) Il primo prodotto è l’ Arca Obbligazioni Europa. Il fondo investe in titoli di stato (in Italia il 33%) emessi in euro e in altre valute europee.  E’ adatto, per la presenza del 10% di azioni, anche a chi vuole con un solo prodotto garantirsi una contenuta diversificazione azionaria. Un rischio di investimento medio (il rating più basso degli strumenti di riferimento è la A) per un orizzonte di investimento coerente (3 anni).

L’altro protagonista della nostra analisi è il Fondo Alto America Azionario. Tratta obbligazioni denominate in Euro emesse da Stati Sovrani e Organismi internazionali. Sono esclusi gli investimenti in titoli azionari, obbligazionari convertibili, cum warrant e recanti opzioni su azioni. Duration di portafoglio tendenzialmente compresa fra 2 e 4 anni. Emissioni con rating principalmente investiment grade. Possibile peso residuale degli investimenti nei paesi emergenti. Rischio medio basso e orizzonte di investimento di 3/5 anni.
 
IL MATCH

Ecco i risultati sulla base di 10 elementi di raffronto riscontrabili all’interno del nostro confronta prodotti e delle schede prodotto (unite al supporto dei dati Assogestioni) .

Raccolta su patrimonio: punto per Arca sgr. La società chiude infatti il mese d’aprile con apporti per 171,8 milioni di Euro, mentre Aletti presenta deflussi per 158 milioni.

Rating: punto per Arca Obbligazioni Europa, che raggiunge le 4 corone.

Performance a 3 anni e YTD
: un punto a testa. Gestielle Mt Euro Classe A vince sul medio termine mentre Arca Obbligazioni Europa nell’ottica YTD.

Commissioni: un punto per Gestielle Mt Euro Classe A . Le commissioni di gestione sono 0,9%, contro 1,1%, mentre quelle di performance sono per entrambi pari allo 0%.

Indice di Sharpe: considerando l’orizzonte a 5 anni Gestielle Mt Euro Classe A possiede un indice più elevato, aggiudicandosi il punto.

Indice di Sortino: risultato identico sui 5 anni. Punto per Gestielle Mt Euro Classe A

RISULTATO FINALE

Arca Obbligazioni Europa 3

Gestielle Mt Euro Classe A 4

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