Tobin tax 2019: ecco le azioni esenti

A cura di Gabriele Bellelli
Come ogni anno, il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha aggiornato l’elenco delle società quotate su Borsa Italiana che sono esenti dalla “Italian financial transaction tax“, meglio nota come “Tobin tax”, per l’anno 2019.
Prima di procedere all’elenco delle società esenti da questa imposta, è doveroso fare un passo indietro e dipingere il quadro della situazione per permettere anche ad un neofita che muove i primi passi a piazza Affari di comprendere le finalità e le implicazioni di questo articolo.
L’imposta sulle transazioni finanziarie (“Italian financial transaction tax”), chiamata anche “Tobin tax”, colpisce le azioni italiane e i prodotti derivati che hanno come sottostante prodotti (indici o azioni) italiani.
Per quanto riguarda le azioni sono colpite solo le transazioni multiday che coinvolgono titoli emessi da società residenti sul territorio italiano e che abbiano una capitalizzazione di borsa superiore ai 500 milioni di euro.
L’imposta ammonta allo 0,10% del controvalore dell’operazione e si applica solo alle transazioni in acquisto (non si paga quindi sulle vendite).
Se l’operazione è short (vendita allo scoperto) l’imposta sarà quindi applicata nel momento dell’acquisto e quindi nel momento in cui è ricoperta la posizione ribassista.
Questa tassa è a carico sia dei residenti che dei non resistenti (investitori stranieri).
Per quanto riguarda i prodotti derivati, l’applicazione è diversa rispetto alle azioni.
La tassa sui derivati infatti si applica sia alle operazioni intraday che multiday e sia sulle operazioni di acquisto che in vendita, a patto che abbiano come sottostante un prodotto “italiano”, ad esempio l’indice Ftse Mib oppure le azioni italiane con capitalizzazione superiore ai 500 milioni.
L’imposta sui derivati ha un importo fisso ma calcolato in base allo strumento ed al valore del contratto, come illustrato nell’immagine sottostante :

 
Ad oggi, sono quindi escluse da questa tassa:
– operazioni intraday, ossia tutte le operazioni che vengono aperte e chiuse entro la fine della stessa sessione di contrattazione;
– azioni di società italiane con una capitalizzazione di borsa inferiore ai 500 milioni di euro;
– società italiane con residenza estera;
– azioni estere, anche se quotate in Italia al Mta International
-obbligazioni.
 
Entrando nel dettaglio, le azioni delle società quotate su Borsa Italiana ma esentate dalla Tobin tax nel corso del 2018 in virtù della loro sede estera sono:
-BB Biotech
-FCA (Fiat)
-Ferrari
-Exor
-Cnh industrial
-STMicroelectronics
-Tenaris
 
Le azioni delle società, quotate su Borsa Italiana Azioni, esentate dalla tassa sulle transaizoni finanziarie in virtù di una capitalizzazione inferiore ai 500 milioni di euro sono: