Certificati, da SG sei nuovi Cash Collect PLUS+ su valute emergenti

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Avatar di Gianluigi Raimondi 27 Gennaio 2021 | 10:15

Societe Generale ha quotato sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana sei nuovi certificati di tipo Cash Collect PLUS+ strutturati valute emergenti. Grazie a questi nuovi strumenti sarà possibile investire sul tasso di cambio tra l’Euro e le valute di Russia, Sudafrica, Turchia o Brasile, con il meccanismo Plus+ a scadenza.

Le principali caratteristiche di questi nuovi crtificati

  • un premio condizionato distribuito su base mensile compreso tra 0,40% e 1,10% lordo a seconda del certificato considerato;
  • l’effetto memoria sui premi;
  • la possibilità di una liquidazione anticipata su base mensile dopo un anno dall’emissione;
  • la protezione condizionata del Valore Nominale a scadenza con meccanismo PLUS+;
  • una scadenza a tre anni.

Come funzionano i certificati Cash Collect PLUS+ di SG

Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili scenari:

  • il tasso di cambio Euro/Valuta Emergente è inferiore o uguale al 120% (per i certificati con ISIN XS2235922361, XS2235923765 e XS2235922015), al 130% (per i certificati con ISIN XS2235919227 e XS2235976615) o al 150% (per il certificato con ISIN XS2235921710) del rispettivo valore Strike (Strike rilevato alla Data di Valutazione iniziale): in questo caso il certificato riconosce un premio lordo mensile compreso tra lo 0,40% e l’1,10% (a seconda del certificato considerato) oltre agli eventuali premi non distribuiti in precedenza (effetto memoria)
  • in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.

Inoltre, su base mensile, a partire dal termine del primo anno (21/01/2022), se la Valuta Emergente risulta essersi apprezzata rispetto all’Euro (ovvero se il tasso di cambio Euro/Valuta Emergente è inferiore o uguale alla Barriera di Liquidazione Anticipata fissata al 100% del valore Strike) il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale oltre al premio mensile e agli eventuali premi “memorizzati”.

Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato anticipatamente, alla Data di Valutazione Finale possono verificarsi due scenari:

  1. se il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 120% (per i certificati con ISIN XS2235922361, XS2235923765 e XS2235922015), al 130% (per i certificati con ISIN XS2235919227 e XS2235976615) o al 150% (per il certificato con ISIN XS2235921710) del rispettivo valore Strike: l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile con effetto memoria;
  2. in caso contrario, questi certificati Cash Collect PLUS+ subiranno una perdita espressa sul Valore Nominale che, per effetto del meccanismo PLUS+ di Societe Generale, sarà pari alla differenza tra la performance del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente e la Barriera. Ad esempio, ipotizzando una Barriera al 130%, una performance del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente a scadenza pari al 131% determinerà una perdita dell’1% tale che il rimborso del certificato sarà pari al 99% del Valore Nominale (ovvero 990 Euro per ciascun certificato).

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