“Il grande assente al recente Salone del Risparmio di Milano? Il Bitcoin e le criptovalute in generale”. A farlo notare è Ferdinando Ametrano, amministratore delegato di CheckSig e docente di Bitcoin e crypto-asset ad Essec a Parigi e Milano-Bicocca.
Ametrano, perché secondo lei bisognava dare spazio a Bitcoin?
Perché è l’asset class leader in termini di rendimento nel primo trimestre 2024, nel 2023, nell’ultimo triennio e nell’ultimo decennio. In tre giorni, il Salone ospitato storici, dj, psichiatri, sociologi, protagonisti dello spettacolo, calciatori e sportivi. Il grande assente è stato il Bitcoin.
La finanza tradizionale resiste al Bitcoin?
Mi è stato scritto che il profilo di business dei fornitori di servizi cripto “non risulta in linea con i principi e scopi dell’evento, incentrati sulla promozione, diffusione e tutela in Italia delle diverse forme di gestione del risparmio”. Eppure negli Stati Uniti, a gennaio, sono stati approvati gli ETF sul Bitcoin. Promossi, tra gli altri, da BlackRock e Fidelity (rispettivamente numero uno e numero tre dell’asset management internazionale) che in tre mesi hanno raccolto 25 miliardi di dollari.
Evidentemente gli operatori non sono comunque interessati ad un fenomeno che è visto come marginale.
La Research Foundation del CFA Institute (l’istituto dei chartered financial analyst, gli analisti finanziari abilitati) suggerisce di investire in Bitcoin e cripto il 2,5% di un portafoglio diversificato, per catturare gli straordinari benefici di diversificazione del rischio prima ancora delle performance di rendimento. E proprio il giorno prima del Salone, si è concluso con grande successo al Centro Congressi Cariplo il Clear Summit 2024, l’evento promosso da CheckSig sull’adozione di Bitcoin e asset digitali nella finanza tradizionale. Oltre 300 iscritti, provenienti dalle principali realtà finanziarie italiane, interessati ad esplorare il mondo cripto e la sua adozione in banca.
Quindi l’interesse ci sarebbe, ma allora forse il Bitcoin non è presentabile a livello istituzionale?
È incomprensibile la miopia istituzionale del mondo del risparmio gestito italiano che pur lanciando lo slogan “il futuro ha un grande futuro”, per scelte e comportamenti sembra celebrare “un passato che è stato un grande passato”. Ma l’industria finanziaria farebbe bene a non attardarsi in battaglie di retroguardia. La guerra decennale al file-sharing condotta dall’industria dell’intrattenimento ha portato alla predominanza di Apple, Amazon, Google, Netflix e Spotify per la musica e i film digitali: oggi Sony, Disney e Paramount lottano per recuperare il terreno perduto.
Probabilmente i regolatori dissuadono e frenano: che ne pensa?
A dieci anni dall’invito di EBA (l’autorità bancaria europea) ai regolatori nazionali per “dissuadere le istituzioni finanziarie dal comprare, vendere e detenere” cripto-attività, è forse giunto il momento di cambiare rotta. Bisogna riconoscere che se il mondo cripto è un Far West popolato da ciarlatani e fuorilegge la responsabilità è anche del regolatore, che ha impedito servizi finanziari affidabili forniti da operatori vigilati. Nessuno conosce il cliente meglio della sua banca e del suo private banker: sono loro gli intermediari che dovrebbero accompagnarlo nel mondo cripto, come già fanno per tutte le altre forme di investimento.
Cosa accadrà? Si può immaginare un’apertura del mondo finanziario tradizionale?
Sì, è accaduto negli Stati Uniti, sta inesorabilmente accadendo in Europa. Il quadro regolamentare si chiarisce quest’anno con l’entrata in vigore di MiCA, il regolamento europeo per i Markets in Crypto Assets, e il quadro fiscale è già ben definito dall’anno scorso. Nulla osta perché anche gli intermediari vigilati offrano servizi sicuri e qualificati ai loro clienti, magari collaborando con le migliori fintech attive nel settore, con la supervisione attenta dei regolatori. Perché il futuro è adesso e il Bitcoin ne fa parte.