Arriva in Italia Tcw Income Fund, il fondo obbligazionario globale con l’obiettivo di ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo. Si tratta di una soluzione UCITS ed è un prodotto di di Tcw, asset manager globale e indipendente, con circa 200 miliardi di dollari di patrimonio in gestione. Tanti investitori obbligazionari negli ultimi anni hanno dovuto fare i conti con la scomparsa dei porti sicuri, un abbassamento generalizzato del merito di credito, tassi di interesse a zero e folate improvvise di volatilità. Per questo lo strumento coniuga l’approccio income e quello unconstrained, gestendo in modo attivo e con una logica absolute return un portafoglio diversificato di emissioni di qualità (di cui fino al 20% in azioni ordinarie e privilegiate), in grado di offrire un equilibrato bilanciamento tra rendimento e rischio in qualsiasi fase di mercato. “Entriamo nel segmento dei prodotti obbligazionari income consapevoli di poter contare su un elemento altamente distintivo, spiega Gian Luca Giurlani, Managing Director e Responsabile per l’Europa, TCW, “la gran parte dei fondi income si basa su un processo top down, mentre la nostra soluzione è di tipo bottom up e fa leva sulle nostre comprovate expertise core in ambito obbligazionario, essendo gestito da un team che ha una media di 25 anni di esperienza alle spalle”.
Tcw Income Fund poggia su una strategia che ha già un solido track record di oltre quattro anni (tenendo in considerazione anche le performance del fondo predecessore) e un average coupon del 7,15%; attualmente presenta una duration bassa (2,2 anni, ma può variare da -3 a +8 anni), con un’allocazione minima su asset rischiosi come bond high yield ed emergenti. In generale, il fondo ha l’obiettivo di ottenere un income pari al LIBOR USA +2%, puntando al contempo a generare rendimenti di lungo termine superiori ai benchmark obbligazionari tradizionali. La strategia applica un processo di analisi di tipo bottom-up/research driven e, rispetto ad altri comparti income, vanta una correlazione limitata ai fattori macro come ad esempio i tassi di interesse o le valute.
Tcw Income Fund è disponibile in due diverse classi, USD ed EUR Hedged, ed è gestito dal team obbligazionario di Tcw, guidato da Tad Rivelle, Cio Fixed Income, e composto da Laird Landmann, Co-director Fixed Income, Stephen Kane e Bryan Whalen. Il team gestisce anche tutte le altre strategie core obbligazionarie della società, per un totale di asset di circa 165 miliardi di dollari.
Tcw Income Fund porta a 7 le soluzioni di investimento obbligazionarie di Tcw disponibili in Italia, che si caratterizzano per un approccio ben disciplinato, coerente e di team alla gestione attiva, progettato per cercare di ottenere l’alpha nel lungo termine.