L’European Fund and Asset Management Association (EFAMA) ha pubblicato la tredicesima edizione del suo rapporto Asset Management in Europa, che fornisce un’analisi approfondita delle recenti tendenze nel settore dell’asset management europeo.
Il rapporto di quest’anno (disponibile cliccandi qui) presenta tre innovazioni. In primo luogo, fornisce dettagli sugli importi degli asset gestiti nei fondi ESG. In secondo luogo, include esempi concreti di come gli asset manager promuovono pratiche commerciali sostenibili e incorporano fattori ESG nei loro processi di investimento. Infine, contiene un’analisi dell’impatto della digitalizzazione sulla gestione patrimoniale.
Qui di seguito un elenco delle principali evidenze del rapporto:
Patrimonio in gestione (AuM) – Il patrimonio totale in gestione in Europa ha raggiunto i 28,4 trilioni di euro alla fine del 2020. Nonostante la forte correzione del mercato nel marzo 2020, il patrimonio è aumentato del 5,2% nel 2020 dopo il forte rimbalzo verso la fine dell’anno . AuM ha continuato a crescere nel 2021 e ha raggiunto una cifra stimata di 31,3 trilioni di euro alla fine di settembre, con una crescita quindi superiore al 10%.
Fondi di investimento e mandati discrezionali – Gli attivi dei fondi di investimento rappresentavano 15.371 miliardi di euro o il 54% del totale AuM alla fine del 2020. La quota degli attivi dei mandati discrezionali sul totale AuM era del 46% e ammontava a 13.052 miliardi di euro. La quota dei fondi di investimento sul totale AuM è aumentata costantemente nell’ultimo decennio.
AuM tra paesi – La gestione patrimoniale in Europa è concentrata in sei paesi dove si svolge quasi l’85% dell’attività di gestione patrimoniale. Il Regno Unito è il più grande mercato europeo del risparmio gestito, seguito da Francia, Germania, Svizzera, Paesi Bassi e Italia.
Investimenti sostenibili: i gestori patrimoniali hanno contribuito in modo determinante alla transizione verso un’economia sostenibile incorporando i fattori ESG nei loro processi di investimento e impegnandosi in attività di stewardship più efficaci e decise. Entro la fine del primo trimestre del 2021, gli asset manager in Europa hanno applicato un approccio di investimento ESG a circa 11 trilioni di euro di asset, di cui circa 6 trilioni di euro (o il 55%) sono gestiti in fondi di investimento e 5 trilioni di euro in mandati discrezionali.
Fondi ESG – L’introduzione del Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) nel marzo 2021 ha portato alla nascita di due distinte categorie di fondi: i fondi cosiddetti Article 8, con caratteristiche di sostenibilità, e fondi Article 9, con obiettivi di sostenibilità. Alla fine del primo trimestre del 2021, i gestori patrimoniali francesi erano leader nella gestione dei fondi SFDR Articolo 8 e Articolo 9.
Finanziamento dell’economia europea – L’ammontare in essere di debito e azioni quotate emesse da residenti europei e detenute da gestori patrimoniali europei si attestava rispettivamente a 6.965 miliardi di euro e 3.414 miliardi di euro, alla fine del 2020. Tali importi rappresentavano il 26% del debito titoli e il 27% delle azioni quotate emessi da residenti europei.
Clienti del settore – Alla fine del 2020, gli investitori retail costituivano la più ampia categoria di clienti del settore, con una quota di mercato del 28%, davanti a fondi pensione (26%), compagnie assicurative (23%) e altri clienti istituzionali ( 21%). La quota di clienti al dettaglio in AuM totale è leggermente aumentata nel 2020 poiché le famiglie europee hanno riacquistato l’appetito per gli strumenti del mercato dei capitali. Un’altra tendenza recente è la quota in costante aumento di altri clienti istituzionali, come fondazioni, enti di beneficenza, holding o grandi società.
Clienti nazionali ed esteri – I clienti domestici sono di gran lunga i maggiori clienti dell’industria europea del risparmio gestito. Tuttavia, l’importanza dei clienti esteri è cresciuta costantemente negli ultimi anni, passando dal 26% nel 2017 al 31% alla fine del 2020. Questo sviluppo è in linea con uno degli obiettivi chiave dell’Unione dei mercati dei capitali (CMU) dell’UE. , vale a dire l’ulteriore integrazione dei mercati nazionali dei capitali in un vero mercato unico.
Asset allocation – A fine 2020, gli asset obbligazionari rappresentavano il 40% dei portafogli di investimento gestiti da asset manager in Europa, rispetto al 31% degli asset azionari e al 7% del mercato monetario e dei mezzi equivalenti. Il resto del portafoglio (23%) era costituito da altri asset, come infrastrutture, hedge fund, prodotti strutturati e private equity.