HSBC Asset Management ha lanciato il fondo HSBC GIF Corporate Euro Bond Fixed Term 2027. Il fondo, gestito a Parigi, sarà supervisionato da Jean-Philippe Munch, Head of European Credit, mentre la gestione sarà curata da Aline Thiel, gestore di portafoglio obbligazionario europeo. Il fondo è classificato articolo 83 secondo la regolamentazione SFDR.
Il fondo investe principalmente in un portafoglio composto da obbligazioni societarie denominate in euro, per una durata definita e adotta un approccio d’investimento “buy and maintain”, con un basso turnover. Alla scadenza, fissata al 30/09/2027, il fondo rimborserà il capitale agli investitori prima dello scioglimento dello stesso, mediante il rimborso di tutte le partecipazioni. E’ possibile sottoscrivere le quote del fondo fino al 15/12/2023.
Il fondo mira a generare un obiettivo di rendimento pari al 4,6% – 4,8% (al lordo delle commissioni)2 concentrandosi rigorosamente sulla diversificazione e selezione degli emittenti, al fine di evitare declassamenti e default. Al momento dell’acquisto, non saranno presi in considerazione i titoli obbligazionari con rating inferiore a B-, garantendo al tempo stesso una solida diversificazione del fondo per settori, rating e aree geografiche.
Per definire ulteriormente l’universo di investimento eligibile, il fondo applicherà le stringenti politiche di esclusione di HSBC AM prima di valutare le credenziali ESG degli emittenti, in parallelo con l’implementazione dell’analisi fondamentale d’investimento e di ricerca sul credito in capo a HSBC AM.
Queste politiche di esclusione prevedono:
- l’esclusione degli emittenti coinvolti nella produzione di armi controverse o dei loro componenti chiave. Le armi controverse includono, tra le altre, mine antiuomo, armi all’uranio impoverito e fosforo bianco quando utilizzate per scopi militari. Questa esclusione si aggiunge alla politica sulle armi vietate come dettagliato nell’Appendice 3, sottosezione iv, del prospetto.
- l’esclusione degli emittenti coinvolti nella produzione di tabacco.
- l’esclusione degli emittenti con più del 10% dei ricavi generati dall’estrazione del carbone termico e che non hanno un piano credibile e chiaramente definito per ridurre tale esposizione al di sotto del 10%.
- l’esclusione degli emittenti con oltre il 10% dei ricavi generati dalla produzione di energia elettrica dal carbone e che non dispongono di un piano credibile e chiaramente definito per ridurre tale esposizione al di sotto del 10%.
Gli emittenti con credenziali ESG particolarmente scarse saranno sottoposti a una procedura rafforzata di due diligence prima di essere presi in esame. Il fondo è classificato come prodotto finanziario ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR)3 e promuoverà caratteristiche ambientali, sociali e di governance (“ESG”). Dopo aver identificato l’universo investibile, il Consulente per gli Investimenti mira a costruire un portafoglio con un rating ESG più elevato, calcolato come media ponderata dei rating ESG degli investimenti del comparto rispetto alla media ponderata del rating ESG degli emittenti dei componenti del suo benchmark di riferimento, 80% ICE BofA 1-5 Year Euro Corporate Index /20% ICE BofA 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield (il “Benchmark di riferimento”) al lancio del comparto.
Jean-Philippe Munch, Head of Euro Fixed Income (Parigi) in seno a HSBC Asset Management, ha commentato: “Il nostro impegno è volto a realizzare soluzioni di leadership per raggiungere gli obiettivi dei nostri investitori e riteniamo che questo fondo abbia le carte in regola per cogliere le opportunità d’investimento in uno scenario ad alto rendimento, dopo un decennio segnato da tassi d’interesse bassi. Sebbene le prospettive dei mercati permangano incerte, un fondo a scadenza prefissata che investe nell’universo investment grade può offrire agli investitori diversificazione, esposizione a titoli selezionati su una base rigorosa, e visibilità sul rendimento target del fondo, su un orizzonte d’investimento definito. Il fondo si avvale delle comprovate competenze di HSBC AM nella gestione obbligazionaria ed è supportato da una ricerca esaustiva, nel quadro della nostra consolidata offerta con approccio buy and maintain”.