BNP Paribas ha lanciato sul mercato la prima gamma di Turbo Unlimited Certificate sui principali indici europei (FTSE MIB, DAX, Eurostoxx50 e Eurostoxx Banks) e americani (Nasdaq, S&P500, Dow Jones). Il nome “Unlimited” fa riferimento alla caratteristica di “open end” di questi prodotti, che non prevedono appunto alcuna scadenza. In questo modo – spiega la società – l’investitore può utilizzare a pieno la potenzialità della leva dinamica, evitando così il compounding effect tipico dei prodotti a leva fissa e, quindi, sfruttare una Leva Finanziaria costante per tutto il tempo che ritiene opportuno.
I Turbo Unlimited Certificate, negoziabili sul mercato SeDeX di Borsa Italiana, sono adatti a strategie di trading e di copertura del portafoglio. Questo tipo di prodotto permette di investire a leva sfruttando la possibilità di prendere posizione al rialzo (Turbo Unlimited Long) o al ribasso (Turbo Unlimited Short), con un minor impiego di capitale.
I Turbo Unlimited Certificate, inoltre, consentono di amplificare i movimenti del sottostante grazie all’utilizzo della leva finanziaria e, a differenza dei Certificate o ETF a leva fissa, non risentono dell’effetto compounding: l’investitore decide infatti al momento dell’investimento la leva finanziaria, che resta invariata fino alla chiusura della posizione, e non solo nella singola giornata di negoziazione. Nei Leva Fissa infatti, la leva finanziaria è fissa soltanto su base giornaliera e la performance viene ricalcolata ogni giorno sulla base del livello di chiusura del sottostante di riferimento del giorno lavorativo precedente.
Il prezzo teorico del Turbo Unlimited Long riflette la differenza tra la quotazione del sottostante e il livello dello strike, ossia il valore del sottostante stabilito all’inizio della vita del prodotto che determina l’effetto leva. In maniera speculare, per calcolare il prezzo teorico dei Turbo Unlimited Short si considera la differenza tra lo strike e la quotazione del sottostante.
Nei Turbo Unlimited lo strike corrisponde con la barriera disattivante, valore che viene aggiornato giornalmente in base al costo del finanziamento: una volta raggiunta, il valore del Certificate si azzera. Questa barriera può però essere anche considerata come uno “stop loss automatico” per quegli investitori che non riescano ad imporsi una rigorosa strategia di taglio alle perdite, indispensabile nel trading. A differenza dell’investimento in Future, questo meccanismo permette all’investitore di conoscere fin dal principio la perdita massima potenziale.
La liquidità dei Turbo Unlimited Certificate è garantita dalla presenza di BNP Paribas in qualità di Market Maker: in ogni momento è possibile comprare e rivendere il Certificate senza attendere la data di scadenza da qualsiasi banca o intermediario finanziario. Anche per acquistare i Turbo Unlimited su Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones, non è necessario disporre di un conto in dollari in quanto l’indice sottostante viene automaticamente convertito in tempo reale in Euro.
Nevia Gregorini, head of ETS – distribution & retail business di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “I nuovi Turbo Unlimited Certificate di BNP Paribas uniscono i vantaggi offerti da una Leva Finanziaria senza limiti temporali, a tutti i benefici tipici dei Turbo Certificate che, oltre a non soffrire dell’effetto dell’interesse composto, permettono di investire sui principali indici europei e internazionali, con più livelli di leve sullo stesso sottostante, senza il rischio di incorrere in una perdita superiore al capitale investito”.
Qui di seguito una selezione dei nuovi prodotti emessi sul mercato SeDeX di Borsa Italiana.
| ISIN | SOTTOSTANTE | TIPO | LIVELLO STRIKE= LIVELLO KNOCK-OUT* | LEVA* |
| NL0014923070 | FTSE MIB | Turbo Unlimited Long | 14.500,00 € | 5,27 |
| NL0014923179 | FTSE MIB | Turbo Unlimited Short | 20.000,00 € | 8,5 |
| NL0014922841 | DAX® | Turbo Unlimited Long | 9.000,00 € | 4,56 |
| NL0014922908 | DAX® | Turbo Unlimited Short | 12.500,00 € | 11,89 |
| NL0014922957 | EURO STOXX 50 | Turbo Unlimited Long | 2.600,00 € | 7,3 |
| NL0014922981 | EURO STOXX 50 | Turbo Unlimited Short | 3.400,00 € | 7,77 |
| NL0014923021 | EURO STOXX Banks Index | Turbo Unlimited Long | 51,00 € | 9,31 |
| NL0014923047 | EURO STOXX Banks Index | Turbo Unlimited Short | 62,50 € | 10,66 |
| NL0014923245 | DOW JONES | Turbo Unlimited Long | 21.000,00 $ | 5,99 |
| NL0014923302 | DOW JONES | Turbo Unlimited Short | 29.000,00 $ | 6,65 |
| NL0014923328 | NASDAQ 100 | Turbo Unlimited Long | 7.400,00 $ | 4,54 |
| NL0014923393 | NASDAQ 100 | Turbo Unlimited Short | 10.600,00 $ | 8,56 |
| NL0014923435 | S&P 500 | Turbo Unlimited Long | 2.500,00 $ | 5,82 |
| NL0014923492 | S&P 500 | Turbo Unlimited Short | 3.400,00 $ | 7,92 |